建发股份:公开发行2019年公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)

时间:2019年10月10日 10:10:21 中财网
原标题:建发股份:公开发行2019年公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)










厦门建发股份有限公司


(住所:
福建省厦门市思明区环岛东路
1699号建发国际大厦
29层






公开发行
2019年公司债
(第一期)


募集说明书
摘要


(面向合格投资者)





主承销商
/债券受托管理人
/簿记管理人





说明: GTJALOGO1
(住所:中国(上海)自由贸易试验区商城路
618号)








签署日期:










本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况,并不
包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所
网站(http://www.sse.com.cn/)。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集
说明书全文,并以其作为投资决定的依据。


除非另有说明或要求,本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书
相同。



目 录




................................
................................
................................
......................
1
目 录
................................
................................
................................
......................
2
释 义
................................
................................
................................
......................
4
第一节
发行概况
................................
................................
................................
...
8
一、
发行概况
................................
................................
................................
.....
8
二、
本期债券发行及上市安排
................................
................................
.........
12
三、
本期债券发行的有关机构
................................
................................
.........
13
四、
认购人承诺
................................
................................
................................
16
五、
发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
................................
...
17
第二节
发行人及本期债券的资信状况
................................
...............................
18
一、
信用评级
................................
................................
................................
....
18
二、
发行人主要资信情况
................................
................................
.................
20
第三节
发行人基本情况
................................
................................
......................
26
一、
发行人基本情况
................................
................................
.........................
26
二、
发行人的设立及历史沿革情况
................................
................................
..
27
三、
发行人组织结构与重要权益投资情况
................................
......................
32
四、
发行人控股股东、实际控制人基本情况
................................
..................
41
五、
发行人董事、监事、高级管理人员情况
................................
..................
43
六、
发行人主要业务基本情况
................................
................................
.........
44
第四节
财务会计信息
................................
................................
..........................
45
一、
发行人最近三年及一期的财务会计资料
................................
..................
45
二、
合并报表范围的变化情况
................................
................................
.........
55
三、
发行人最近三年及一期的财务指标
................................
..........................
62

四、
本期公司债券发行后发行人资产负债结构的变化
................................
...
64
第五节
募集资金运用
................................
................................
..........................
66
一、
本期债券募集资金规模
................................
................................
.............
66
二、
募集资金运用计划
................................
................................
.....................
66
三、
本次债券募集资金专项账户的管理安排
................................
..................
68
四、
募集资金运用对公司财务状况的影响
................................
......................
68
第六节
备查文件
................................
................................
................................
..
70
一、
备查文件内容
................................
................................
.............................
70
二、
备查文件查阅时间、地点
................................
................................
.........
70

释 义

在本募集说明书中,除非文意另有所指,下列词汇具有以下含义:


发行人、本公司、公司、建
发股份



厦门建发股份有限公司

建发集团



厦门建发集团有限公司

建发房产



建发房地产集团有限公司

联发集团



联发集团有限公司

建发金属



厦门建发金属有限公司

建发物资



厦门建发物资有限公司

上海建发



建发(上海)有限公司

建发矿业



厦门建发矿业有限公司

建发纸业



厦门建发纸业有限公司

建发化工



厦门建发化工有限公司

建发原材料



厦门建发原材料贸易有限公司

建发汽车



厦门建发汽车有限公司

建发农产品



厦门建发农产品有限公司

昌富利



昌富利(香港)贸易有限公司

建发轻工



厦门建发轻工有限公司

建发物流



建发物流集团有限公司

澳晟矿业



澳晟(天津)矿业有限公司

四川永丰浆




四川永丰浆纸股份有限公司

船舶重工




厦门船舶重工股份有限公司

智慧物流




厦门东南智慧物流港有限公司


建发优客会




厦门建发优客会网络科技有限公司


现代码头




厦门现代码头有限公司


和易通




和易通
(厦门
)信息科技有限公司


京嘉贺




京嘉贺(厦门)信息科技有限公司


厦发佳源




唐山市厦发佳源钢铁精密加工有限公司


浙江明升




浙江明升户外用品有限公司


恒驰创新




厦门恒驰创新投资合伙企业(有限合伙)


福船劳务




福建省福船劳务技术服务有限公司







亚泰鑫




厦门亚泰鑫贸易有限公司


建发航运




厦门建发航运有限公司


重庆融联盛




重庆融联盛房地产开发有限公司


华联电子




厦门华联电子股份有限公司


联宏泰




厦门联宏泰投资有限公司


辉煌装修




厦门辉煌装修工程有限公司


蓝城联发




厦门蓝城联发投资管理有限公司


南昌万湖




南昌万湖房地产开发有限公司


厦门禹联泰




厦门禹联泰房地产开发有限公司


利盛中泰




厦门利盛中泰房地产有限公司


国信弘盛




国信弘盛联发(厦门)股权投资基金管理有限公



莆田联欣盛




莆田联欣盛电商产业园商业运营管理有限公司


厦门蓝联欣




厦门蓝联欣企业管理有限公司


南昌正润




南昌正润置业有限公司


联发天地园区




厦门联发天地园区开发有限公司


广西盛世泰




广西盛世泰房地产开发有限公司


南昌联碧旅




南昌联碧旅置业有限公司


莆田联福城




莆田联福城房地产有限公司


苏州屿秀




苏州屿秀房地产开发有限公司


南宁招商汇众




南宁招商汇众房地产开发有限公司


临桂碧桂园




临桂碧桂园房地产开发有限公司


弘盛联发




厦门弘盛联发智能技术产业股权投资基金合伙企


有限合伙)


J-
B Co.,Ltd




J-
BridgeInvestmentCo.,Ltd


杭州致烁




杭州致烁投资有限公司


龙岩利荣




龙岩利荣房地产开发有限公司


南京嘉阳




南京嘉阳房地产开发有限公司


厦门星汇




厦门建发星汇电竞体育有限公司


上海兆承




上海兆承房地产开发有限公司


高铁综合




福建厦门高铁综合开发有限公司


万家健康




厦门万家健康产业投资有限公司


武汉兆悦城




武汉兆悦城房地产开发有限公司


厦门益武地




厦门益武地置业有限公司







泸州永丰浆




泸州永丰浆纸有限责任公司


中冶置业




中冶置业(福建)有限公司


漳州滨北




漳州市滨北置业有限公司


赣州航城




赣州航城置业有限公司


南昌建美




南昌建美房地产有限公司


赣州碧联




赣州碧联房地产开发有限公司


南宁招商汇城




南宁招商汇城房地产有限公司


绿城凤起




杭州绿城凤起置业有限公司


张家港众合




张家港众合房地产开发有限公司


莆田中澜




莆田中澜投资有限公司


杭州锦祥




杭州锦祥房地产有限公司


连江融建




连江融建房地产开发有限公司


安徽璟德




安徽璟德房地产开发有限公司


佰睿健康




厦门市佰睿健康产业有限公司


武夷山嘉恒




武夷山嘉恒房地产有限公司


南平兆恒




南平兆恒武夷房地产开发有限公司


Metro Award




Metro Award Tallawong Unit Trust


中电建国际




中电建国际贸易服务(福建)有限公司


世纪唯酷




厦门世纪唯酷信息科技有限公司


福州鸿腾




福州市鸿腾房地产开发有限公司


上海众承



上海众承房地产开发有限公司

宏发股份



宏发科技股份有限公司

紫金铜冠



厦门紫金铜冠投资发展有限公司

禾山建设



厦门禾山建设发展有限公司

星原租赁



厦门星原融资租赁有限公司

本次债券



经发行人2018年年度股东大会表决通过,并经中
国证券监督管理委员会“证监许可[2019]1253号”

文核准发行的不超过人民币50亿元(含50亿元)
公司债

本期债券



厦门建发股份有限公司公开发行2019年公司债
券(第一期)

本次发行



本期债券的公开发行

募集说明书



发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制
作的《厦门建发股份有限公司公开发行2019年公
司债券(第一期)募集说明书(面向合格投资者)》






募集说明书摘要



发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制
作的《厦门建发股份有限公司公开发行2019年公
司债券(第一期)募集说明书(面向合格投资者)
摘要》

发行公告



发行人根据有关法律、法规为本期债券发行而制
作的《厦门建发股份有限公司公开发行2019年公
司债券(第一期)发行公告》

主承销商、债券受托管理
人、国泰君安



国泰君安证券股份有限公司

联合信用、资信评级机构



联合信用评级有限公司

审计机构



致同会计师事务所(特殊普通合伙)

发行人律师



北京市金杜律师事务所

债券登记机构



中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

中国证监会



中国证券监督管理委员会

上交所



上海证券交易所

债券持有人



根据债券登记机构的记录显示在其名下登记拥有
本期债券的投资者

《公司章程》



《厦门建发股份有限公司章程》

董事会



厦门建发股份有限公司董事会

监事会



厦门建发股份有限公司监事会

《债券持有人会议规则》



为保障公司债券持有人的合法权益,根据相关法
律法规制定的《厦门建发股份有限公司公开发行
2019年公司债券之债券持有人会议规则》及其变
更和补充

《债券受托管理协议》



发行人与债券受托管理人签署的《厦门建发股份
有限公司公开发行2019年公司债券之债券受托
管理协议》及其变更和补充

报告期、最近三年及一期



2016年、2017年、2018年和2019年1-6月

工作日



中华人民共和国商业银行对非个人客户的营业日
(不包括法定节假日)

交易日



上海证券交易所营业日

法定节假日



中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息
日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和
台湾省的法定节假日和/或休息日)

《公司法》



《中华人民共和国公司法》

《证券法》



《中华人民共和国证券法》

《管理办法》



公司债券发行与交易管理办法》

元、千元、万元、亿元



如无特别说明,指人民币元、千元、万元、亿元



本募集说明书及其摘要中,由于四舍五入原因,可能出现表格中合计数
和各分项之和不一致之处







第一节发行概况

一、发行概况


(一)公司基本情况


1、公司中文名称:厦门建发股份有限公司


2、法定代表人:张勇峰


3、设立日期:
1998年
6月
10日


4、注册资本:
283,520.053万元


5、是否上市公司:是


6、股票代码:
600153.SH


7、股票简称:建发股份


8、住所:福建省厦门市思明区环岛东路
1699号建发国际大厦
29层


9、办公地址:福建省厦门市思明区环岛东路
1699号建发国际大厦


10、邮政编码:
361001


11、信息披露负责人:江桂芝


12、电话:
86-
0592-
2132319


13、传真:
86-
0592-
2112185-
3682


14、所属行业:
F51批发业


15、经营范围:经营各类商品和技术的进出口(不另附进出口商品目录),
但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外;房地产开发经营;贸易代
理;其他贸易经纪与代理;谷物、豆及薯类批发;饲料批发;棉、麻批发;林业
产品批发;其他农牧产品批发;酒、饮料及茶叶批发;其他预包装食品批发;第



二、三类医疗器械批发;纺织品、针织品及原料批发;服装批发;鞋帽批发;煤
炭及制品批发(不含危险化学品和监控化学品);石油制品批发(不含成品油、
危险化学品和监控化学品);金属及金属矿批发(不含危险化学品和监控化学品);
其他化工产品批发(不含危险化学品和监控化学品);其他车辆批发;汽车零配
件批发;通讯及广播电视设备批发;其他机械设备及电子产品批发;其他未列明
批发业(不含需经许
可审批的经营项目);第二、三类医疗器械零售;其他车辆
零售;酒、饮料及茶叶零售;其他未列明零售业(不含需经许可审批的项目);
其他仓储业(不含需经许可审批的项目);信息系统集成服务;软件开发;农产
品初加工服务;其他未列明专业技术服务业(不含需经许可审批的事项);黄金、
白银的现货交易。



16、统一社会信用代码:
91350200260130346B


(二)本次债券的核准情况及核准规模


2019年
5月
10日,本公司
第七届董事会
2019年第六次临时会议
审议通过
了《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》、《关于公开发行公司债
券方案
的议案》和《
关于本次发行公司债券的授权事项
》,
拟面向合格投资者公开发行
不超过
50亿元(含
50亿元)公司债




2019年
5月
23日,本公司
2018年年度
股东大会通过了《关于公司符合公
开发行公司债券条件的议案》、《关于公开发行公司债券方案的议案》和《
关于本
次发行公司债券的授权事项
》。



经中国证监会

证监许可
[2019]1253号


文件核准,公司获准向合格投资者
公开发行面值总额不超过人民币
50亿元(含
50亿元)的公司债券。



(三)本期债券的主要条款


1、发行主体

厦门建发股份有限公司。

2、债券名称

厦门建发股份有限公司公开发行2019年公司债
(第一期)





3、发行总额

本次债券发行规模不超过
50亿元(含
50亿元);分期发行,
本期债券为首期发行,本期债券发行规模为10亿元。

4、票面金额及发行价格

本期
债券

票面金额为
100元,按面值平价发行。

5、债券
期限:
本期债券为2年期债券。

6、担保情况

本期
债券为无担保债券。

7、债券
票面
利率

其确定方式

本期
债券为固定利率,票面年利率将根据
网下询价结果,由发行人与主承销商按照国家有关规定协商确定利率区间,以簿
记建档方式确定最终发行利率。债券票面利率采用单利按年计息付息,不计复利。

8、债券形式:
实名制记账式公司债券。投资者认购的
本期
债券在债券登记
机构开立的托管账户托管记载。

本期
债券发行结束后,债券持有人可按照有关主
管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

9、还本付息方式及支付金额:
本期
债券采用单利按年计息,不计复利。


年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期
债券于
每年的付
息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有
的本期
债券票面总额与对应的票面年利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息
金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的
本期
债券最后一期利息及所持


本期
债券票面总额的本金。

10、发行对象及发行方式:


债券面向《公司债券发行与交易管理办法》、
《证券期货投资者适当性管理办法》和《上海证券交易所债券市场投资者适当性
管理办法(
2017 年修订)》及相关法律法规规定的合格投资者公开发行,采取网
下面向合格投资者询价配售的方式,由发行人与簿记管理人根据薄记建档结果进
行债券配售。具体发行安排将根据上海证券交易所的相关规定进行。

11、配售规则:
主承销商(簿记管理人)
根据网下询价结果对所有有效申购
进行配售,合格投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。

公司将
按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档
,按照申购利率从低到高对
申购金额进行累计,当累计金额超过或等于本期
债券发行总额时所对应的最高申
购利率确认为发行利率。申购利率在最终发行利率以下(含发行利率)的投资者



原则上按照价格优先的原则配售;在价格相同的情况下,按照时间优先的原则进
行配售,同时适当考虑长期合作的投资者优先。

12、向公司股东配售安排:
本期
债券不向公司股东优先配售。

13、起息日:
本期债
券的起息日为
2019年
10月
15日。

14、利息登记日:
2020年至
2021年每年
10月
15日之前的第
1个工作日为
上一个计息年
度的利息登记日。在利息登记日当日收市后登记在册的
本期
债券持
有人,均有权就所持
本期
债券获得该利息登记日所在计息年度的利息(最后一个
计息年度的利息随本金一起支付)。

15、付息日:
本期
债券的付息日为
2020年至
2021年每年的
10月
15日(如
遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第
1个工作日;顺延期间付息款项不另
计利息)。

16、到期日:
本期
债券的到期日为
2021年
10月
15日。

17、计息期限:
本期
债券的计息期限为
2019年
10月
15日至
2021年
10月
14日。

18、兑付登记日:
2021年
10月
15日之前的第
6个工作日为
本期
债券本金
及最后一期利息的兑付登记日。在兑付登记日当日收市后登记在册的
本期
债券持
有人,均有权获得所持
本期
债券的本金及最后一期利息。

19、兑付日:
本期
债券的兑付日期为
2021年
10月
15日。如遇法定节假日
或休息日,则顺延至其后的第
1个工作日;顺延期间兑付款项不另计利息。

20、付息、兑付方式:
本期
债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定统
计债券持有人名单,本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定
办理。

21、信用级别及资信评级机构:
经联合信用评级有限公司评定,发行人的主
体信用等级为
AAA级,
本期
债券信用等级为
AAA级。

22、债券受托管理人:
本公司聘请国泰君安作为
本期
债券的债券受托管理人。




23、承销方式:
本期
债券由主承销商国泰君安负责组建承销团,以余额包销
的方式承销。

24、拟上市交易场所:
上交所。

25、新质押式回购安排:
公司主体信用等级为
AAA,
本期
债券信用等级为
AAA,评级展望为稳定,
本期
债券符合进行新质押式回购交易的基本条件,


债券新质押式回购相关申请尚需有关部门最终批复,具体折算率等事宜按上交
所及证券登记机构的相关规定执行。

26、募集资金专项账户:
在募集资金到位后,本公司将严格按照《公司债
发行与交易管理办法》及公司《募集资金管理办法》的规定,开设募集资金专项
账户,规范募集资金存储和使用。

27、募集资金用途:
本期
公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用于
偿还公
司债务


28、税务提示:
根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资
本期
债券
所应缴纳的税款由投资者承担。



二、本期债券
发行及上市安排


(一)本期债券
发行时间安排


发行公告刊登日期

2019年
10月
10日


发行首日

2019年
10月
14日


预计发行
/网下
认购
期限

2019年
10月
14日至
2019年
10月
15日


(二)本期债券
上市安排


本期债券
发行结束后,
发行人
将尽快向
上交所
提出关于
本期债券
上市交易的
申请。具体上市时间将另行公告。




三、本期债券
发行的有关机构


(一)发行人:
厦门
建发股份有限公司


法定代表人:


张勇峰


住所:


福建省厦门市思明区环岛东路
1699
号建发国际大厦
29



办公地址:


福建省厦门市思明区环岛东路
1699
号建发国际大厦


电话:


0592-
2132319


传真:


0592-
2112185-
3682


联系人:


黄丽琼、吴敬旭




(二)主承销商
/债券受托管理人:
国泰君安证券股份有限公司


法定代表人:


杨德红


住所:


中国(上海)自由贸易试验区商城路
618号


办公地址:


北京市西城区金融大街

9号金融街中心南楼
16层


电话:


010-
83939264


传真:


010-
66162609


项目


人:


陈圳寅、张大伟、刘思远




(三)发行人律师:
北京市金杜律师事务所


负责人:


王玲


住所:


北京市朝阳区东三环中路
1号
1幢环球金融中心办公楼
17-
18层





办公地址:


北京市朝阳区东三环中路
1号
1幢环球金融中心办公楼
17-
18层


电话:


010-
58785588


传真:


010-
58785577


经办律师:


王晖、刘兵舰




(四)会计师事务所:
致同会计师事务所(特殊普通合伙)


负责人:


徐华


住所:


北京市朝阳区建国门外大街
22号赛特广场
5层


办公地址:


厦门市思明区珍珠湾软件园一期创新大厦
A区
12-
15F


电话:


0592-
2528493


传真:


0592-
2217555


经办会计师:


周俊超
、李仕谦、邱小娇




(五)资信评级机构:
联合信用评级有限公司


法定代表人:


万华伟


住所:


天津市南开区水上花园北道
38号爱俪园公寓
508


办公地址:


北京市朝阳区建外大街
2号
PICC大厦
12层


电话:


010-
85172818


传真:


010-
85171273


经办分析师:


唐玉丽、
罗峤





(六)主承销商收款银行


开户银行:


国泰君安证券股份有限公司


账户名称:


216200100100396017


银行账户:


兴业银行上海分行营业部


现代化支付
系统号:


309290000107




(七)募集资金专项账户开户银行


账户名称:


厦门建发股份有限公司


开户银行:


中国银行厦门市分行营业部


开户行账号:


423474489630


汇入行地点:


厦门市思明区湖滨北路西段国际金融大厦


电话:


0592-
5317870


传真:


0592-
5317273


联系人:


马昕晓




(八)本期债券
拟申请上市的证券交易所:上海证券交易所


总经理:


蒋锋


住所:


上海市浦东南路
528 号证券大厦


联系地址


上海市浦东南路
528 号证券大厦


电话:


021-
68808888


传真:


021-
68807813





邮政编码


200120




(九)债券登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司


负责人:


聂燕


住所:


上海市陆家嘴东路
166号中国保险大厦
3楼


电话:


021-
38874800


传真:


021-
58754185




四、认购人承诺


凡认购、购买或以其他合法方式取得并持有
本期债券
的投资者(包括
本期债

的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得
本期债券
的人,下同)
被视为作出以下承诺:


(一)接受本募集说明书对
本期债券
项下权利义务的所有规定并受其约束。



(二)
本期债券
持有人认购、购买或以其他合法方式取得
本期债券
,均视作
同意由国泰君安证券股份有限公司担任
本期债券
的债券受托管理人,且均视作同
意公司与债券受托管理人签署的本次债券的《债券受托管理协议》项下的相关规
定。



(三)
本期债券
持有人认购、购买或以其他合法方式取得
本期债券
均视作同
意并接受公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。



(四)
本期债券
的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关
主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变更。



(五)
本期债券
发行结束后,发行人将申请
本期债券
在上交所上市交易,并
由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受该种安排。




五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系


截至
2019年
6月
30日,国泰君安

自营账户
持有
建发股份股票
301,331股

国泰君安的融
券专户持有建发股份股票
405,871股




除上述事项,发行人与本次发行有关的中介机构及其法定代表人或负责人、
高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关
系。




第二节 发行人及本期债券的资信状况

一、信用评级


(一)信用级别


经联合信用评级有限公司综合评定,发行人的主体信用等级为AAA级,本
期债券的信用等级为AAA级,评级展望为稳定。上述信用等级表明发行人偿还
债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大,违约风险极低。联合信用评级有
限公司出具了《厦门建发股份有限公司公开发行2019年公司债券(第一期)信
用评级报告》(联合[2019]1045号),该评级报告在联合信用评级有限公司网站
(http://www.unitedratings.com.cn)予以公布。


(二)评级报告的内容摘要


联合信用评级有限公司对厦门建发股份有限公司的评级反映了公司作为以
供应链运营与房地产开发为主业的上市公司,其供应链运营业务在业务规模、业
务网络、运营价值链、信用与价格风险管控体系等方面具有较强竞争优势;其房
地产板块品牌信誉度较好、综合开发实力较强。近年来,公司营业收入增长较快、
供应链运营业务盈利能力稳定、房地产业务盈利能力较强。同时,联合评级也关
注到钢铁、化工等行业产能过剩,房地产政策调整,公司三、四线城市土储面积
占比较高,有息债务规模增长较快且存在一定集中偿付压力等因素对公司信用水
平可能带来的不利影响。


未来,随着公司供应链运营业务稳步发展、房地产在建项目持续销售,公司
发展战略逐步落实,公司整体竞争力有望增强,公司经营状况有望保持良好。联
合评级对公司的评级展望为“稳定”。


基于对公司主体长期信用以及本期债券偿还能力的综合评估,联合评级认为,
本期债券到期不能偿还的风险很低。



1、优势:


(1)公司供应链运营业务规模较大,业务网络覆盖地域广泛,形成了较为
完善的运营价值链。公司供应链运营业务收入呈持续增长态势,盈利能力稳定。


(2)公司供应链运营业务包括金属材料、浆纸产品、矿产品、农林产品、
轻纺产品、化工产品、机电产品、能源产品以及汽车、食品、酒类等服务,可以
有效分散下游行业波动风险。


(3)公司建立了较为良好的信用与价格风险管控体系,有利于降低公司供
应链运营风险。


(4)公司房地产开发业务品牌信誉度较好,综合开发实力较强。


(5)公司房地产业务稳定发展,盈利能力较强;销售规模迅速上升,预收
售房款规模很大,为未来收入结转提供支撑。


2、关注:


(1)我国钢铁、饲料、化工等行业产能过剩,近年供给侧改革导致的价格
波动给公司供应链运营业务盈利能力带来一定不确定性。


(2)公司土地储备位于调控城市的比例较高,未来项目销售受政策影响较
大;三、四线城市房地产库存较大,存在一定的去化压力。


(3)公司有息债务规模增长很快,整体债务负担较重,存在一定集中偿付
压力。


(三)跟踪评级安排


根据监管部门和联合信用评级有限公司对跟踪评级的有关要求,联合评级将
在本期债券存续期内,在每年厦门建发股份有限公司年报公告后的两个月,且不
晚于每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评级,并在本期债券存
续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。


厦门建发股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求,提供有关财


务报告以及其他相关资料。厦门建发股份有限公司如发生重大变化,或发生可能
对信用等级产生较大影响的重大事件,应及时通知联合评级并提供有关资料。


联合评级将密切关注厦门建发股份有限公司的相关状况,如发现厦门建发股
份有限公司或本期债券相关要素出现重大变化,或发现其存在或出现可能对信用
等级产生较大影响的重大事件时,联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用
等级产生的影响,据以确认或调整本期债券的信用等级。


如厦门建发股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况,联合评级
将根据有关情况进行分析并调整信用等级,必要时,可公布信用等级暂时失效,
直至厦门建发股份有限公司提供相关资料。


联合评级对本期债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公告,且
在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者其他场
合公开披露的时间;同时,跟踪评级报告将报送厦门建发股份有限公司、监管部
门等。


(四)报告期内发行人发行其他债券、债务融资工具的主体评级与
本期债

评级结果存在差异的说明


报告期内,发行人发行其他债券、债务融资工具的主体评级均为AAA级,
与本期债券评级结果不存在差异。


二、发行人主要资信情况


(一)发行人
获得银行授信的情况


本公司与银行等金融机构保持良好的长期合作关系,并获得较高的授信额度,
间接债务融资能力较强。


截至2019年6月30日,发行人及其下属子公司获得中国银行、中国农业银
行等多家金融机构总额为1,453.79亿元综合授信额度,实际使用的授信额度为


664.86亿元,尚可使用的授信额度为788.93亿元。


(二)最近三年
及一期
与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约现象


本公司在与主要客户发生业务往来时,严格按照合同执行,最近三年没有发
生过重大违约现象。


(三)发行人债务违约情况


截至本募集说明书签署日,发行人各项贷款均按时还本付息,未出现逾期未
偿还银行贷款及延迟付息的情况。通过人民银行信贷征信系统查询,发行人无未
结清不良信贷信息,无欠息信息。


(四)最近三年
及一期
发行的债券(债务融资工具)以及偿还情况


截至本募集说明书签署日,发行人及子公司未发生公司债券及其他债务违约
或延迟支付本息事项,发行人资信情况保持良好。



1、已兑付的债券(债务融资工具)情况


截至本募集说明书签署日

近三年
及一期
发行人及子公司发行的已兑付的直
接债务融资情况如下表



证券名称

起息日

到期日期

发行期限(年)

发行规模(亿元)

19建发地产SCP002

2019-01-11

2019-09-28

0.71

6

19建发地产SCP001

2019-01-10

2019-09-27

0.71

7

19建发SCP001

2019-01-09

2019-09-13

0.68

10

18联发PPN001

2018-11-16

2018-12-26

0.11

1

18建发SCP008

2018-11-12

2019-06-14

0.59

5

18建发SCP007

2018-11-08

2019-05-17

0.52

5

18建发SCP006

2018-11-07

2019-05-10

0.50

5

18建发SCP005

2018-09-19

2019-04-18

0.58

10

18建发SCP004

2018-08-21

2018-09-21

0.08

10




证券名称

起息日

到期日期

发行期限(年)

发行规模(亿元)

18建发SCP003

2018-07-25

2018-08-23

0.08

10

18联发集SCP002

2018-07-19

2019-04-11

0.73

5

18联发集SCP001

2018-07-04

2019-03-31

0.74

5

18建发SCP002

2018-06-29

2018-07-27

0.08

10

18建发SCP001

2018-06-20

2018-12-14

0.48

5

18建发地产SCP003

2018-04-16

2018-12-02

0.63

3

18建发地产SCP002

2018-03-15

2018-12-05

0.73

4

18建发房产SCP001

2018-01-23

2018-10-20

0.74

5

17建发地产SCP006

2017-11-15

2018-08-12

0.74

4

17建发地产SCP005

2017-11-10

2018-08-07

0.74

5

17联发集SCP002

2017-09-05

2018-06-02

0.74

5

17联发集SCP001

2017-09-04

2018-06-01

0.74

5

17建发地产SCP004

2017-08-25

2018-05-22

0.74

6

17建发地产SCP003

2017-05-24

2017-11-19

0.49

6

17建发地产SCP002

2017-05-04

2017-11-04

0.50

5

17建发地产SCP001

2017-05-03

2018-01-28

0.74

5

17建发SCP001

2017-02-22

2017-08-25

0.50

10

16建发SCP007

2016-11-17

2017-06-16

0.58

5

16建发SCP006

2016-11-09

2017-07-20

0.69

10

16联发01

2016-07-28

2019-07-28

3.00

7

16建发SCP005

2016-06-02

2017-02-24

0.73

10

16建发SCP004

2016-05-25

2016-11-19

0.49

10

16建发SCP003

2016-05-05

2016-11-11

0.52

10

16建发SCP002

2016-03-15

2016-10-28

0.62

10

16建发SCP001

2016-02-23

2016-11-19

0.74

10



2、未到期的债券(债务融资工具)情况


截至本募集说明书签署日

近三年
及一期
发行人及子公司发行的未到期的直
接债务融资情况如下表



证券名称

起息日

到期日期

发行期限(年)

发行规模(亿元)

19建发SCP002

2019-06-21

2020-03-17

0.74

10




证券名称

起息日

到期日期

发行期限(年)

发行规模(亿元)

19建发地产PPN001

2019-04-17

2022-04-17

3.00

11.5

19联发集SCP002

2019-03-14

2019-12-09

0.74

10

19联发集SCP001

2019-03-13

2019-11-08

0.66

10

19联发PPN001

2019-01-30

2021-01-30

2.00

3

19建发地产MTN001

2019-01-04

2022-01-04

3.00

10

18建发地产MTN001

2018-10-12

2021-10-12

3.00

5

18联发01

2018-09-05

2021-09-05

2+1

10

18建发地产PPN005

2018-06-19

2020-06-19

2.00

5

18建发地产PPN003

2018-05-04

2021-05-04

3.00

5

18联发MTN001

2018-04-16

2021-04-16

3.00

12

18建发地产PPN002

2018-04-13

2021-04-13

3.00

5

18建发地产PPN001

2018-03-19

2021-03-19

3.00

4.5

17联发集MTN003

2017-12-05

2020-12-05

3+N

5

17联发集MTN002

2017-12-04

2020-12-04

3+N

10

17建发地产MTN002

2017-10-31

2022-10-31

5+N

10

17建发地产PPN003

2017-10-26

2020-10-26

3.00

7

17建发地产PPN002

2017-09-15

2020-09-15

3.00

7

17建发01

2017-08-29

2020-08-29

2+1

10

17建房01

2017-06-23

2022-06-23

3+2

10

17建房02

2017-06-23

2020-06-23

3.00

20

17建发地产PPN001

2017-06-09

2020-06-09

3.00

5

17建发地产MTN001

2017-05-26

2020-05-26

3.00

5

17联发集MTN001

2017-05-08

2020-05-08

3.00

12

16联发03

2016-09-26

2021-09-26

3+2

15

16建房02

2016-09-08

2021-09-08

5.00

15

16联发02

2016-08-29

2021-08-29

3+2

8

16建房01

2016-07-19

2021-07-19

3+2

15

16建发地产MTN001

2016-03-08

2021-03-08

5.00

11.5



3、报告期内发行的公司债券的募集资金使用情况

报告期内,发行人及子公司共发行了9只公司债券,其中建发股份发行1
只,联发集团发行4只、建发房产发行4只。截至2019年6月30日,发行人子


公司在报告期内发行的公司债券及其募集资金使用情况具体如下:





债券名称


债券期限
(年)


发行方式


起息时间


发行金额


(万元)


募集说明书约定的
募集资金用途


1


16联发
01


3


非公开发行


2016/7/28


70,000


不超过
25亿元用于
偿还借款,剩余资金
用于补充流动资金


2


16联发
02


3+2


非公开发行


2016/8/29


80,000


3


16联发
03


3+2


非公开发行


2016/9/26


150,000


4


16建房
01


3+2


非公开发行


2016/7/19


150,000


全部用于补充流动
资金


5


16建房
02


3+2


非公开发行


2016/9/8


150,000


全部用于补充流动
资金


6


17建房
01


3+2


非公开发行


2017/6/23


100,000


全部用于偿还借款


7


17建房
02


2+1


非公开发行


2017/6/23


200,000


8


17建发
01


2+1


公开发行


2017/08/29


100,000


补充流动资金


9


18联发
01


2+1


非公开发行


2018/9/5


100,000


偿还存续期内的公
司债券本金




发行人严格按照上述公司债券募集说明书中约定的用途、使用计划及公司内
部的审批流程使用募集资金,募集资金使用情况与该次公司债券募集说明书约定
的用途一致。



(五)本次发行后的累计债券余额及其占本公司最近一期末净资产的比例


截至本募集说明书签署日,公司及控股子公司累计公开发行公司债券余额为
103.6亿元(“13建发房产债” 余额1亿元、“15建发房产债” 余额10亿元、
15联发02” 余额10亿元、“17建发01”余额9.6亿元、“19建房01”余
额10亿元、“19建房02”余额10亿元、“19建房03”余额5亿元、“19建
房04”余额5亿元、“19建房05”余额10亿元、“19建房06”余额3亿元、


19联发01”余额15亿元、“19联发02”余额15亿元)。如本期债券全部发
行完毕后,公司及控股子公司累计公开发行公司债券余额为113.6亿元,占本公
司截至2019年6月末未经审计合并财务报表口径净资产(含少数股东权益)的
比例为21.13%,未超过本公司净资产的40%。


(六)发行人最近三年
及一期
合并财务报表口径下的主要
偿债
指标





2019.6.30


2018.12.31


2017.12.31


2016.12.31


流动比率
(倍)


1.56


1.75


1.78


1.65


速动比率
(倍)


0.52


0.52


0.76


0.71


资产负债率


79.52%


74.98%


75.05%


74.15%





2019年
1-
6月


2018年


2017年度


2016年



利息保障倍数


2.23


2.69


2.90


3.48


贷款偿还率(
%)


100


100


100


100


利息偿付率(
%)


100


100


100


100




注:

1)流动比率
=流动资产
/流动负债;



2)
速动比率
=(流动资产
-
存货净额)
/流动负债;



3)资产负债率
=总负债
/总资
产;



4)利息保障倍数
=(利润总额
+利息
费用)
/利息费用




5)贷款偿还率
=实际贷款偿还额
/应偿还贷款额;



6)
利息偿付率
=实际支付利息
/应付利息





第三节 发行人基本情况

一、发行人
基本情况


1、公司中文名称:厦门建发股份有限公司


2、法定代表人:张勇峰


3、设立日期:
1998年
6月
10日


4、注册资本:
283,520.053万元


5、是否上市公司:是


6、股票代码:
600153.SH


7、股票简称:建发股份


8、住所:福建省厦门市思明区环岛东路
1699号建发国际大厦
29层


9、办公地址:福建省厦门市思明区环岛东路
1699号建发国际大厦


10、邮政编码:
361001


11、信息披露负责人:江桂芝


12、电话:
86-
0592-
2132319


13、传真:
86-
0592-
2112185-
3682


14、所属行业:
F51批发业


15、经营范围:经营各类商品和技术的进出口(不另附进出口商品目录),
但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外;房地产开发经营;贸易代
理;其他贸易经纪与代理;谷物、豆及薯类批发;饲料批发;棉、麻批发;林业
产品批发;其他农牧产品批发;酒、饮料及茶叶批发;其他预包装食品批发;第
二、三类医疗器械批发;纺织品、针织品及原料批发;服装批发;鞋帽批发;煤
炭及制品批发(不含危险化学品和监控化学品);石油制品批发(不含成品油、



危险化学品和监控化学品);金属及金属矿批发(不含危险化学品和监控化学品);
其他化工产品批发(不含危
险化学品和监控化学品);其他车辆批发;汽车零配
件批发;通讯及广播电视设备批发;其他机械设备及电子产品批发;其他未列明
批发业(不含需经许可审批的经营项目);第二、三类医疗器械零售;其他车辆
零售;酒、饮料及茶叶零售;其他未列明零售业(不含需经许可审批的项目);
其他仓储业(不含需经许可审批的项目);信息系统集成服务;软件开发;农产
品初加工服务;其他未列明专业技术服务业(不含需经许可审批的事项);黄金、
白银的现货交易。



16、统一社会信用代码:
91350200260130346B


二、发行人的设立及历史沿革情况


(一)发行人
设立情况


发行人是
经厦门市人民政府厦府
[1998]综
034号文批准,由建发集团独家发
起,于
1998年
5月以募集方式设立的股份有限公司。建发集团将集团本部与贸
易业务相关的进出口业务部门以及全资拥有的四家公司的经营性资产折股投入
(折为国有法人股
13,500万股);经中国证监会证监发字
[1998]123号文和证监
发字
[1998]124号文批准,建发股份公开发行人民币普通股
5,000万股。厦门大
学会计师事务所于
1998年
6月
2日出具厦大所验(
98)
GF字第
5006号《验资
报告》,验证截至
1998年
6月
2日止,建发股
份已收到全体股东缴纳的新增注册
资本(实收资本)合计
18,500万元。



1998年
6月
6日,发行人召开创立大会暨首届股东大会,选举董事会及监
事会,审议通过《公司章程》。



1998年
6月
10日,
发行人办理了公司设立的工商登记手续,发行人设立时
的股本结构如下:


股东


持股数(万股)


持股比例(
%)


建发集团


13,500.00


72.97





社会公众股


5,000.00


27.03


合计


18,500.00


100.00




(二)发行人历次股本变动情况


1、1999年资本公积转增股本


发行人

1998年
12月
31日股本总数
185,000,000股为基数,向全体股东每
10股送红股
1股,共分配
1998年度可供股东分配利润
18,500,000元,向全体股
东每
10股转增股本
2股,公司总股本变更为
24,050万股。



本次资本公积转增股本后,
发行人股本结构变动为:


股东


持股数(万股)


持股比例(
%)


建发集团


17,550.00


72.97


社会公众股


6,500.00


27.03


合计


24,050.00


100.00




2、2000年配股


经中国证监会证监公司字
[2000]87号《关于厦门建发股份有限公司申请配股
的批复》同意,公司以
1999年
12月
31日股本总数
240,500,000股为基数,向全
体股东每
10股配售新股
2.3076股,配股价格为每股人民币
12元,共计增加股
本人民币
55,500,000元,其中,向国有法人股股东配售
4,050万股,向社会公众
配售
1,500万股。



本次配股完成后,发行人的股本结构变动为:


股东


持股数(万股)


持股比例(
%)


建发集团


21,600.00


72.97


社会公众股


8,000.00


27.03


合计


29,600.00


100.00




3、2003年增发股票


经中国证监会证监发行字
[2003]57号《关于核准厦门建发股份有限公司增发



股票的通知》同意,公司采取询价区间内网上网下累计投标询价申购相结合的方
式增发不超过
9,000万股的人民币普通股,每股面值
1元,每股发行价
8.93元,
募集资金总额为
803,700,000.00元。



本次增发股票完成后,发行人的股本结构变动为:


股东


持股数(万股)


持股比例(
%)


建发集团


21,600.00


55.96


社会公众股


17,000.00


44.04


合计


38,600.00


100.00




4、2004年资本公积转增股本


公司以
2003年末总股本
386,000,000股为基数,每
10股派发现金红利
5元
(含税),共计派发现金红利
193,000,000元;向全体股东以资本公积金转增股本,

10股转增
6股,共计转增股本
231,600,000股。



本次资本公积转增股本后,发行人的股本结构变动为:


股东


持股数(万股)


持股比例(
%)


建发集团


34,560.00


55.96


社会公众股


27,200.00


44.04


合计


61,760.00


100.00




5、2006年股权分置改革


公司股权分置改革方案于
2006年
3月
23日获得厦门市国资委作出的厦国资

[2006]10号《关于厦门建发股份有限公司股权分置改革有关问题的批复》,并

2006年
3月
29日获得公司股东大会审议通过。建发集团向方案实施股权登记
日登记在册的全体流通股股东每
10股送
1股。



股权分置改革实施后,发行人的股本结构变动为:


股东


持股数(万股)


持股比例(
%)


建发集团


31,840.00


51.55


社会公众股


29,920.00


48.45





合计


61,760.00


100.00




6、2007年非公开发行股票


经中国证监会证监发行字
[2007]238号《关于核准厦门建发股份有限公司非
公开发行股票的通知》同意,公司采取非公开发行股票方式向
7名特定投资者发
行股份
7,306.3809万股,发行价格为每股
20.53元。



本次非公开发行股票完成后,发行人的股本结构变动为:


股东


持股数(万股)


持股比例(
%)


建发集团


31,840.00


46.10


社会公众股


37,226.3809


53.90


合计


69,066.3809


100.00




7、2008年资本公积转增股本


公司以
2007年末总股本
69,066.3809万股为基础,每
10股派发现金红利
3
元,同时以资本公积金每
10股转增
8股,共计转增
552,531,047股,公司总股本
变更为
124,319.4856万股。



本次资本公积转增股本后,发行人的股本结构变动为:


股东


持股数(万股)


持股比例(
%)


建发集团


57,312.00


46.10


社会公众股


67,007.4856


53.90


合计


124,319.4856


100.00




8、2010年资本公积转增股本


公司以
2009年末总股本
124,319.4856万元为基数,每
10股派发现金红利
2.50元,共计派发现金红利
310,798,714.00元,同时以资本公积金转增股本,每
10股转增
8股,共计转增
994,555,885股,公司总股本变更为
223,775.0741万股。



本次资本公积转增股本后,发行人的股本结构变动为:


股东


持股数(万股)


持股比例(
%)





建发集团


103,785.2143


46.38


社会公众股


119,989.8598


53.62


合计


223,775.0741


100.00




注:建发集团于发行人
2009年度利润分配方案实施前增持
3,464,524股股份。



9、2014年配股


经中国证监会证监许可
[2014]388号《关于核准厦门建发股份有限公司配股
的批复》同意,公司向原股东配售新股
597,449,789股,公司总股本变更为
283,520.053万股。



本次配股完成后,发行人的股本结构变动为:


股东


持股数(万股)


持股比例(
%)


建发集团


132,512.9616


46.74


社会公众股


151,007.0914


53.26


合计


283,520.053


100.00




(三)报告期内发行人实际控制人变动情况


公司的实际控制人为
厦门市国资委
,报告期内
公司
实际控制人未发生变化。



(四)发行人重大资产重组情况


报告期内
公司
未发生过重大资产重组。



(五)发行人
股东
情况


截至
2019年
6月
30日,公司前
10大股东持股情况如下:


股东名称

持股比例
(%)

持股总数(股)

持有有限售条件
股份数量(股)

质押或冻结的股份
数量(股)

厦门建发集团有限公司


45.89


1,301,203,376


-

-

香港中央结算有限公司


4.05


114,706,378


-

-

中国太平洋人寿保险股份有
限公司-传统-普通保险产


3.42


96,829,804


-

-




股东名称

持股比例
(%)

持股总数(股)

持有有限售条件
股份数量(股)

质押或冻结的股份
数量(股)




中国证券金融股份有限公司


2.99


84,868,979


-

-

中国太平洋人寿保险股份有
限公司-分红-个人分红


2.34


66,384,907


-

-

新华人寿保险股份有限公司
-分红-团体分红-
018L-
FH001沪


1.70


48,245,558


-

-

郭友平


0.69


19,522,500


-

-

基本养老保险基金一零零三
组合


0.68


19,271,861


-

-

中国农业银行股份有限公司
-景顺长城沪深
300指数增
强型证券投资基金


0.56


16,012,976


-

-

中国人民财产保险股份有限
公司-传统-收益组合


0.52


14,616,711


-

-

合计


62.84


1,781,663,050


-

-



三、发行人组织结构与重要权益投资情况


(一)发行人组织结构


截至本募集
说明
书签署日,
公司
组织结构如下图所示:





(二)发行人直接或间接控制的公司


截至
2019年
6月
30日,公司纳入合并报表范围的子公司共
669家。纳入合
并范围内的子公司中持股比例低于
50%的共
17家;其中,泉州世茂世悦、沧銮
厦门通过接受其他股东委托表决权形成控制,故纳入合并范围;
建发房产期末持
有泉州兆悦置业有限公司、龙岩恒富房地产开发有限公司、杭州鑫建辉实业有限
公司、上海兆承房地产开发有限公司、南京荟宏置业有限公司、南京美业房地产
发展有限公司、南平市建阳区嘉盈房地产有限公司、厦门翥飔飏投资合伙企业(有
限合伙)、太仓禹洲益龙房地产开发有限公司、连江兆瑞房地产开发有限公司、
连江兆融投资有限公司、厦门兆淳置业有限公司、漳州怡家园月港物业服务有限
公司的股权比例未超过
50%,但由于
公司
拥有对上述公司的权利,通过参与上述
公司的相关活动而享有可变回报,并且有能力运用对上述公司的权利影响其回报
金额
,能够对上述公司实施控制,故将其纳入合并范围

恒驰汇通
2019年度第
一期资产支持票据信托由本公司下属企业厦门恒驰汇通融资租赁有限公司(以下
简称“恒驰汇通”)委托设立。恒驰汇通作为发起人、资产服务机构及次级资产
支持票据持有人参与上述结构化主体的经营,对其享有权利及可变回报,且在上
述结构化主体中所面临的可变回报敞口相对其全部可变回报的量级和
可变动性



重大,能够对上述结构化主体实施控制,故将其纳入合并范围;
福州北纬
25度
项目由建发房产控制,该项目系建发房产与自然人欧启建和杨燕山合作开发的房
地产项目。根据协议,建发房
产享有项目
51%收益权,并通过主导项目管理、
销售管理、财务管理行使控制权
,故将其纳入合并范围。



发行人控股的一级
子公司共有
38家

其基本情况如下表所示:


序号

子公司名称

主要经营地

注册地

业务性质

持股比例
(%)

1.


C&D (CANADA)
IMPORT&EXPORT INC.

加拿大多伦



加拿大
多伦多


贸易


100

2.


C&D (USA) INC.

美国芝加哥


美国芝
加哥


贸易


100

3.


建发(新加坡)商事有限公司


新加坡


新加坡


贸易


100

4.


昌富利(香港)贸易有限公司


香港


香港


贸易


100

5.


厦门建发高科有限公司


厦门


厦门


贸易


100

6.


厦门建发化工有限公司


厦门


厦门


贸易


100

7.


厦门建发农产品有限公司


厦门


厦门


贸易


100

8.


厦门建发通商有限公司


厦门


厦门


贸易


100

9.


厦门建发通讯有限公司


厦门


厦门


贸易


100

10.


厦门建发物产有限公司


厦门


厦门


贸易


100

11.


厦门星原投资有限公司


厦门


厦门


投资业务


100

12.


厦门建发信息技术有限公司


厦门


厦门


信息技术


100

13.


天津金晨房地产开发有限责任公



天津


天津


房地产开



100

14.


厦门建发家居有限公司


厦门


厦门


家居贸易


70

15.


恒裕通有限公司


香港


香港


贸易


100

16.


厦门建发恒远文化发展有限公司


厦门


厦门


文化投资


100

17.


厦门建益达有限公司


厦门


厦门


贸易


100

18.


福建德尔医疗实业有限公司


厦门


厦门


贸易


100

19.


厦门建发原材料贸易有限公司


厦门


厦门


贸易


100

20.


厦门星原融资租赁有限公司


厦门


厦门


融资租赁


100

21.


厦门建发物资有限公司


厦门


厦门


贸易


100

22.


厦门建宇实业有限公司


厦门


厦门


贸易


100

23.


福建省船舶工业贸易有限公司


福州


福州


贸易


51

24.


厦门建发船舶贸易有限公司


厦门


厦门


贸易


100




25.


厦门建发铝业有限公司


厦门


厦门


贸易


100

26.


厦门世拓矿业有限公司


厦门


厦门


贸易


100

27.


厦门盛隆资源有限公司


厦门


厦门


贸易


51

28.


厦门建发金属有限公司


厦门


厦门


贸易


100

29.


厦门建发能源有限公司


厦门


厦门


贸易


100

30.


厦门建发轻工有限公司


厦门


厦门


贸易


100

31.


厦门建发恒驰金融信息技术服务
有限公司


厦门


厦门


金融服务



100

32.


厦门建发纸业有限公司


厦门


厦门


贸易


100

33.


建发物流集团有限公司


厦门


厦门


物流业务


100

34.


建发(上海)有限公司


上海


上海


贸易


100

35.


厦门建发汽车有限公司


厦门


厦门


汽车贸易、
服务


100

36.


厦门建发国际酒业集团有限公司


厦门


厦门


贸易、批发
零售


100

37.


联发集团


厦门


厦门


房地产开



95

38.


建发房产


厦门


厦门


房地产开



54.654



上述纳入合并范围的
重要
控股
一级
子公司情况介绍如下:


1、建发(上海)有限公司


上海建发成立于
2002年
6月,注册资本为人民币
3亿元,上海建发为建发
股份设立的异地平台公司之一,主要从事自营和代理各类商品和技术的进出口业
务。



截至
2018年
12月
31日,上海建发资产总额
122.18亿元,股东权益合计
27.54
亿元;
2018年营业收入
859.67亿元,净利润
5.32亿元。



2、厦门建发纸业有限公司


建发纸业成立于
2001年
3月,注册资本人民币
5亿元,主要从事专业经营
纸张,纸浆,板材,木片,废纸和纸制品供应链业务,围绕林浆纸产业链,为客
户提供原材料采购、仓储加工、物流配送、销售结算、风险管理、融资租赁等服
务,提供制浆造纸、印刷包装整体解决方案。




截至
2018年
12月
31日,建发纸业资产总额
37.41亿元,股东权益合计
10.81
亿元;
2018年营业收入
278.91亿元,净利润
1.72亿元。



3、厦门建发汽车有限公司


建发汽车成立于
2001年
1月,注册资本人民币
3亿元,主要从事汽车销售
与服务。



截至
2018年
12月
31日,建发汽车资产总额
22.79亿元
,股东权益合计
8.39
亿元;
2018年营业收入
93.7亿元,净利润
2.34亿元。



4、厦门建发物资有限公司


建发物资成立于
2005年,注册资本
2亿元人民币。主要从事钢材内贸和进
出口业务,系公司钢铁供应链主力运营商之一。



截至
2018年
12月
31日,建发物资资产总额
11.72亿元,股东权益合计
2.39
亿元;
2018年营业收入
90.01亿元,净利润
0.13亿元。



5、建发房地产集团有限公司


建发房产成立于
1998年,注册资本人民币
20亿元,建发股份持有其
54.65%
的股权。主要从事房地产开发及管理,具有建设部颁
发的房地产开发一级资质。



截至
2018年
12月
31日,建发房产资产总额
1,128.78亿元,股东权益合计
278.26亿元;
2018年营业收入
273.51亿元,净利润
42.44亿元。



6、联发集团有限公司


联发集团成立于
1983年,注册资本人民币
21亿元,建发股份持有其
95%
的股权。联发集团主要经营范围为投资兴办独资、合资、合作及内联企业;房地
产开发、经营管理;经营进出口贸易、转口贸易、边境贸易,三来一补、商场管
理及旅游业务等。联发集团拥有房地产开发一级资质。



截至
2018年
12月
31日,联发集团资产总额
669.10亿元,股东权益合计
154.54亿元;
2018年营业收入
187.25亿元,净利润
20.73亿元。



7、昌富利(香港)贸易有限公司



昌富利成立于
1988年,是建发股份全资持有的在香港注册的公司,注册资
本港币
35,246.34万元。作为建发股份在香港的运作平台,主要从事为母公司开
拓在香港地区的供应链业务,同时也是母公司与其他国家供应链运营的重要纽带。



截至
2018年
12月
31日,昌富利资产总额
33.63亿元,股东权益合计
10.25
亿元;
2018年营业收入
235.27亿元,净利润
1.06亿元。



8、厦门
建发原材料贸易有限公司


建发原材料成立于
2010年
6月,注册资金人民币
10,000万元,建发股份

100%股份。主要从事批发、零售:饲料原料、油脂及油料作物、木材、金属
材料、建筑材料、化工原料及产品、橡胶、矿产品、石油制品;销售棉花;经营
各类商品和技术的进出口。



截至
2018年
12月
31日,建发原材料资产总额
5.91亿元,股东权益合计
1.48
亿元;
2018年营业收入
86.99亿元,净利润
0.31亿元。



9、厦门建发轻工有限公司


建发轻工成立于
2002年,注册资金人民币
1亿元,主要从事是鞋类、箱包
等轻工产品
的进出口业务。



截至
2018年
12月
31日,建发轻工资产总额
7.38亿元,股东权益合计
1.73
亿元;
2018年营业收入
81.06亿元,净利润
0.39亿元。



10、厦门建发金属有限公司


建发金属成立于
2002年,注册资本
1亿元,主要以钢铁供应链运营为核心。



截至
2018年
12月
31日,建发金属资产总额
20.18亿元,股东权益合计
4.44
亿元;
2018年营业收入
114.57亿元,净利润
0.43亿元。



11、建发物流集团有限公司


建发物流成立于
2000年,注册资本
5亿元,主要业务范围涵盖了进出口物
流的全过程,包括国际贸易代理、门到门运输、清关服务、保税货物国际采购、
中转及分拨、全天候
24 小时货物存储配送、流通加工、条形码管理以及分拣、



打包、贴标和更换包装、舱单质押、货物保险、境内外库存管理、展览品运输、
集装箱堆场服务等。



截至
2018年
12月
31日,建发物流资产总额
34.56亿元,股东权益合计
7.95
亿元;
2018年营业收入
199.23亿元,净利润
1.67亿元。



(三)发行人
参股
公司情况


序号

被投资企业名称

主要经营地

注册地

业务性质

持股比例(%)

1

澳晟矿业

天津

天津

进出口贸易

50

2

紫金铜冠

厦门

厦门

矿业投资及
贸易

14

3

四川永丰浆(含子公
司泸州永丰浆)

乐山

乐山

纸制品生产
和销售

40

4

船舶重工

厦门

厦门

船舶制造安
装修理

20

5

现代码头

厦门

厦门

码头建设经
营及仓储

37.5

6

福船劳务

福州

福州

修理修配劳


20

7

亚泰鑫

厦门

厦门

贸易

49

8

和易通

厦门

厦门

软件开发

40

9

厦发佳源

唐山

唐山

黑色金属材
料加工及销


35

10

恒驰创新

厦门

厦门

对外投资

48.78

11

浙江明升

湖州

湖州

服装研发生
产和销售

20

12

宏发科技

厦门

厦门

研制生产和
销售电子元
器件

12.64

13

重庆融联盛

重庆

重庆

房地产开发

30

14

华联电子

厦门

厦门

LED、遥控
器生产

34.49

15

联宏泰(含子公司中
冶置业)

厦门

厦门

投资管理

40

16

辉煌装修

厦门

厦门

装修业

25

17

蓝城联发

厦门

厦门

投资管理

30




序号

被投资企业名称

主要经营地

注册地

业务性质

持股比例(%)

18

建发优客会

厦门

厦门

互联网服务

60

19

厦门禹联泰

厦门

厦门

房地产开发

49

20

利盛中泰(含子公司
漳州滨北)

厦门

厦门

房地产开发
经营

50

21

国信弘盛

厦门

厦门

投资及资产
管理

20

22

赣州航城

赣州

赣州

房地产开发

49

23

莆田联欣盛

莆田

莆田

商业运营管


40

24

南昌建美

南昌

南昌

房地产开发

21

25

厦门蓝联欣

厦门

厦门

企业管理咨


49

26

南昌正润

南昌

南昌

房地产开发

23

27

赣州碧联

赣州

赣州

房地产开发

50

28

联发天地园区

厦门

厦门

房地产经营
管理

60

29

广西盛世泰

南宁

南宁

房地产开发

30

30

南宁招商汇众(含子
公司南宁招商汇城)

南宁

南宁

房地产开发

24.5

31

上海众承

上海

上海

房地产业

37.5

32

绿城凤起

杭州

杭州

房地产业

30

33

杭州致烁

杭州

杭州

房地产业

26

34

南京嘉阳

南京

南京

房地产业

40

35

张家港众合

张家港

张家港

房地产业

25

36

万家健康

厦门

厦门

投资管理

45

37

龙岩利荣

龙岩

龙岩

房地产业

30

38

南昌万湖

南昌

南昌

房地产开发

30

39

厦门星汇

厦门

厦门

体育文化业

20

40

智慧物流

厦门

厦门

港口装卸及
仓储服务

20

41

京嘉贺

厦门

厦门

文化艺术服


40

42

建发航运

厦门

厦门

国内沿海航


24

43

莆田联福城(含子公
司莆田中澜)

莆田

莆田

房地产开发

33.4

44

苏州屿秀

苏州

苏州

房地产开发

16.5




序号

被投资企业名称

主要经营地

注册地

业务性质

持股比例(%)

45

弘盛联发

厦门

厦门

投资

33.33

46

J-BCo.,Ltd

英属维尔京
群岛

英属维尔京
群岛

投资控股

50

47

高铁综合

厦门

厦门

房地产业

30

48

武汉兆悦城

武汉

武汉

房地产业

49

49

厦门益武地(含子公
司厦门兆玥珑)

厦门

厦门

房地产开发

49

50

杭州锦祥

杭州

杭州

房地产开发

49

51

连江融建

连江

连江

房地产开发

65

52

南昌联碧旅(含子公
司九江联碧)

南昌

南昌

房地产开发

40

53

临桂碧桂园

桂林

桂林

房地产开发

40

54

安徽璟德

蚌埠

蚌埠

房地产开发

37.25

55

福州鸿腾

福州

福州

房地产开发

33

56

世纪唯酷

厦门

厦门

供应链运营

20

57

中电建国际

厦门

厦门

供应链运营

25

58

Metro Award

澳洲

澳洲

房地产开发

30

59

南平兆恒

南平

南平

房地产业

45

60

武夷山嘉恒

杭州

杭州

房地产业

49

61

佰睿健康

厦门

厦门

护理服务

49





1、公司
持有紫金铜冠
14.00%的股权,由于
公司
在紫金铜冠董事会中拥有一个席位,

公司
对紫金铜冠具有重大影响。



2、
持有宏发
股份
12.64%的股权,由于
公司
在宏发
股份
董事会中拥有两个席位,故
公司
对宏发
股份
具有重大影响。



3、公司
持有建发优客会
60.00%的股权,但基于建发集团负责建发优客会主要经营决策
和日常管理,
公司
对建发优客会不具有控制权,具有重大影响。



4、公司
持有利盛中泰
50.00%的股权,根据利盛中泰公司章程规定,董事会决议事项须
由全体董事过半数同意方可通过并作出决议。利盛中泰董事会成员七名,
公司
委派两名董事,

公司
对利盛中泰不具有控制权,具有重大影响。



5、公司
持有赣州碧联
50.00%的股权,根据赣州碧联章程规定,
公司
对赣州碧联不具有
控制权,具有重大影响。



6、公司
持有联发天地园区
60.00%的股权,根据联发天地园区章程规定,
公司
对联发天
地园区不具有控制权,具有重大影响。



7、公司
持有
J-
B Co.,Ltd 50.00%的股权,根据
J-
B Co.,Ltd章程规定,
公司

J-
B Co.,Ltd
不具有控制权,具有重大影响。



8、公司
持有连江融建
65.00%的股权。根据连江融建公司章程规定,董事会决议事项须
由全体董事过半数同意方可通过并作出决议。连江融建董事会成员五名,
公司
委派两名董事,

公司
对连江融建不具有控制权,具有重大影响。




上述
参股
公司中
重要参股
公司情况介绍如下:


1、宏发科技股份有限公司


宏发科技股份有限公司(股票代码
600885.SH)成立于
1990年
12月,截至
2018年
12月
31日股本
74,476.16万元,其中,联发集团持有
12.64%股权。主要
从事继电器行业。



截至
2018年
12月
31日,宏发科技资产总额
88.92亿元,股东权益合计
59.79
亿元;
2018年营业收入
68.80亿元,净利润
9.60亿元。



2、
上海众承房地产开发有限公司


上海众承房地产开发有限公司
(以下简称“上海众承”)成立于
2016年
9
月,截至
2018年
12月
31日注册资金
21亿元,其中,
厦门建呈房地产开发有限
公司
持有
37.5%股权。主要从事房地产开发经营和物业管理。



截至
2018年
12月
31日,
上海众承资产总额
80.79亿元,股东权益合计
17.10
亿元;
2018年营业收入
0.02亿元,净利润
-
3.82亿元。



3、
四川永丰浆纸股份有限公司


四川永丰浆纸股份有限公司
(以下简称“
四川永丰浆
”)成立于
2006年
10
月,截至
2018年
12月
31日注册资金
2.85亿


其中建发股份持有
40%的股权。

主要从事
竹浆、木浆等纸浆制品的生产和销售




截至
2018年
12月
31日,
四川永丰浆
资产总额
27.91亿元,股东权益合计
7.90亿元;
2018年营业收入
16.67亿元,净利润
2.35亿元。



四、发行人控股股东、
实际控制人基本情况


建发股份的控股股
东为厦门建发集团有限公司。截至
2019年
6月
30日,
建发集团持有发行人
1,301,203,376股股份,占发行人总股本的
45.89%。建发
集团系一家由厦门市国资委履行出人职责的国有独资有限责任公司,厦门市国
资委持有建发集团
100%股权。发行人与其控股股东、实际控制人之间的产权



100%


45.89%


及控制关系如下:





厦门市人民政府国有资产监督管理委员会
委员会


厦门建发集团有限公司


厦门建发股份有限公司














因此,建发股份的控股股东为厦门建发集团有限公司,实际控制人为厦门市
国资委。



建发股份的控股股东为厦门建发
集团有限公司,实际控制人为厦门市国资委,
报告期内,建发股份的控制权未发生变动


控股股东的基本情况如下表所示:


中文名称

厦门建发集团有限公司

法定代表人

黄文洲

成立日期

2000年12月

注册资本

人民币63.5亿元

住所

厦门市环岛东路1699号建发国际大厦43楼

邮编

361001

经营范围

根据国有资产监督管理部门的授权,运营、管理授权
范围内的国有资本;对第一产业、第二产业、第三产
业的投资(法律、法规另有规定除外);房地产开发经
营;其他未列明信息技术服务业(不含需经许可审批
的项目);黄金现货销售;白银现货销售;其他未列明
批发业(不含需经许可审批的经营项目);其他未列
明零售业(不含需经许可审批的项目)。


统一社会信用代码

91350200154990617T

公司类型

国有独资



根据经
中审众环
会计师事务所(特殊普通合伙)审计的审计报告,
201
8

末,建发集团总资产为
2,531.25
亿元,净资产为
780.19
亿元,
201
8
年度营业收
入为
2,826.21
亿元,净利润为
81.15
亿元。

201
9

6

末,建发集团总资产为
2
,9
97.09
亿元,净资产为
773.58
亿元,
201
9

1
-
6

营业收入为
1
,2
90.24
亿元,
净利润为
20.10
亿元。




截至
201
9

6

3
0
日,
控股股东建发集团直接
持有发行人
1,301,203,376
股股份,占发行人总股本的
45.89%

其中
,处于质押状态的股份为
0
亿股。



五、发行人董事、监事、高级管理人员情况


截至
募集说明书签署日
,发行人现任董事、监事、高级管理人员的情况如下
表所示:


姓名

现任职务

性别

年龄

任期起始日期

任期终止日期

张勇峰


董事长





59

2019/5/23

2022/5/23

黄文洲


副董事长





54

2019/5/23

2022/5/23

王沁


董事





56


2019/5/23


2022/5/23


叶衍榴


董事





47


2019/5/23


2022/5/23


郑永达


董事、总经理





48

2019/5/23

2022/5/23

林茂


董事、副总经理





51

2019/5/23

2022/5/23

戴亦一


独立董事





52


2019/5/23


2022/5/23


林涛


独立董事





47


2019/5/23


2022/5/23


陈守德


独立董事





43

2019/5/23

2022/5/23

林芳


监事会主席





49


2019/5/23


2022/5/23


邹少荣


监事





43


2019/5/23


2022/5/23


李智


职工监事





38

2019/5/23

2022/5/23

赖衍达


副总经理





57

2019/5/23

2022/5/23

陈东旭


副总经理





49

2019/5/23

2022/5/23

王志兵


副总经理





51

2019/5/23

2022/5/23

高莉娟


副总经理





48

2019/5/23

2022/5/23

江桂芝


副总经理、董事会秘






48

2019/5/23

2022/5/23

许加纳


财务总监





41

2019/5/23

2022/5/23



发行人的董事、监
事、高级管理人员的任职
符合《公司法》等相关法律法规
及公司章程要求。




六、发行人主要业务基本情况


公司是一家以供应链运营和房地产开发为主业的现代服务型企业。



公司的供应链运营业务致力于为客户和合作伙伴提供“
LIFT”为品牌的供
应链服务,以“物流(
Logistics)”、“信息(
Information)”、“金融(
Finance)”、
“商务(
Trading)”四大类服务及其子要素为基础,组合成差异化、多样性的供
应链服务产品,全面整合物流、信息、金融、商品、市场五大资源,规划供应链
运营解决方案。公司的供应链运营业务涉及的产品较广,主要有金属材料、浆纸
产品、矿产品、农林产品、轻纺产品、化工产品、机电产品、能源产品以及汽车、
食品、酒类等供应链服务。



公司的房地产开发业务主要以建发房产和联发集团为运营主体。公司的房地
产开发业务主要包括:住宅地产开发、商业地产开发、土地一级开发、工程代建、
物业租赁和物业管理等。公司开展房地产业务已有数十年历史,项目区域已由厦
门扩展至全

30多个城市。目前,公司开发类项目储备主要分布在厦门、杭州、
福州、上海、重庆、鄂州、莆田、成都、南京、苏州、漳州、天津、长沙、广州、
无锡等城市,项目布局合理。



报告期内

公司营业收入
构成情况如下表所示:


单位

万元


行业


2019年
1-
6月


2018年



2017年度


2016年度


金额


比例


金额


比例


金额


比例


金额


比例


供应链运
营业务


11,813,711.46


92.41%


23,598,660.97


84.17%


18,846,806.52


86.22%


11,492,367.29


78.94%


房地产开
发业务


761,253.70


5.96%


4,057,903.55


14.47%


2,925,539.92


13.38%


3,035,777.62


20.85%


其他


208,450.80


1.63%


381,614.55


1.36%


87,811.96


0.40%


30,944.14


0.21%


合计


12,783,415.96


100.00%


28,038,179.07


100.00%


21,860,158.40


100.00%


14,559,089.05


100.00%











第四节 财务会计信息

本节的财务会计信息及有关分析反映了本公司最近三年
及一期
的财务状况、
经营成果和现金流量。



本募集说明书
摘要
中的财务数据
来源于发行人
2016年、
2017年、
2018年和
2019年半年度的合并财务报表。致同会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人
2016年
-
2018年合并财务报表和母公司财务报表进行了审计,并出具“致同审字
(2017)第
350ZA0128号”、“致同审字(
2018)第
350ZA0105号”和“致同审字

2019)第
350ZA0168号”审计报告,审计报告意见类型均为标准无保留意见。



本节仅就公司重要会计科目和财务指标变动情况进行分析,建议进一步参阅
本公司
2016年、
2017年、
2018年和
2019年半年度的财务报告详细了解公司的
财务状况、经营成果及其会计政策。



一、发行人最近三年
及一期
的财务
会计资料


(一)合并资产负债表


单位:万元


项目

2019/6/30

2018/12/31

2017/12/31

2016/12/31

流动资产:

货币资金

3,057,203.77


2,369,919.10

1,643,989.88

1,103,208.61

交易性金融资


44,485.93


-

-

-

以公允价值计
量且其变动计
入当期损益的
金融资产

-


8,972.55

13,728.40

14,113.66

衍生金融资产

2,214.31


3,432.18

1,788.11

2,547.57

应收票据

-


60,673.71

270,137.45

124,348.88

应收账款

619,529.32


672,926.49

326,966.73

322,373.69

应收款项融资

78,207.60


-

-

-

预付款项

2,005,921.48


968,921.99

1,859,670.32

1,423,444.36




项目

2019/6/30

2018/12/31

2017/12/31

2016/12/31

其他应收款

1,269,144.41


1,265,207.32

1,469,147.92

881,334.36

其中:应收利息

6,021.70


2,145.15

553.55

148.25

应收股利

2,731.06


-

-

-

存货

15,806,612.88


13,554,025.68

8,649,906.37

6,131,184.69

一年内到期的
非流动资产

113,498.21


104,654.37

60,840.15

35,901.43

其他流动资产

699,077.42


346,622.02

683,886.90

680,748.03

流动资产合计

23,695,895.32


19,355,355.42

14,980,062.23

10,719,205.27

非流动资产:

可供出售金融
资产

-


99,714.14

128,908.95

126,700.10

长期应收款

367,666.90


344,900.94

666,775.41

525,781.11

长期股权投资

358,153.25


314,345.77

282,889.40

247,262.92

其他非流动金
融资产

75,403.17


-

-

-

投资性房地产

823,665.16


803,219.36

796,812.03

630,237.03

固定资产

187,215.07


187,236.15

136,250.50

116,741.63

在建工程

22,627.57


19,875.59

4,307.72

6,564.04

无形资产

65,076.17


63,650.53

49,380.43

39,455.41

开发支出

224.88


121.44

0.00

328.11

商誉

22,513.94


22,513.94

24,527.51

22,335.04

长期待摊费用

42,483.85


45,023.00

41,260.61

42,666.04

递延所得税资


516,805.23


411,394.25

274,768.58

146,832.13

其他非流动资


67,705.82


78,043.49

157,092.40

25,484.01

非流动资产合


2,549,541.00


2,390,038.60

2,562,973.53

1,930,387.57

资产总计

26,245,436.32


21,745,394.02

17,543,035.77

12,649,592.84

流动负债:

短期借款

975,562.40


382,149.24

721,437.09

304,412.27

衍生金融负债

9,730.85


3,064.35

1,933.85

2,455.41

应付票据


1,312,594.87


795,346.44

645,428.06

691,506.24

应付账款


1,759,272.50


1,475,075.57

1,051,236.95

1,003,079.43

预收款项

7,459,086.29


4,904,406.18

3,346,169.18

2,727,045.13




项目

2019/6/30

2018/12/31

2017/12/31

2016/12/31

应付职工薪酬

128,007.19


203,305.81

168,123.03

126,082.85

应交税费

354,156.43


437,971.44

279,397.88

165,385.58

其他应付款

1,685,686.08


1,946,538.31

1,221,547.42

719,945.34

其中:应付利息

64,525.56


69,585.76

47,607.87

22,621.78

应付股利

31,810.05


7.53

7.53

9,220.88

一年内到期的
非流动负债

938,816.52


532,431.96

616,761.75

464,827.87

其他流动负债

574,429.07


397,133.26

346,257.47

281,183.36

流动负债合计

15,197,342.20


11,077,422.57

8,398,292.68

6,485,923.48

非流动负债:

长期借款

3,324,209.93

2,351,188.05

2,601,534.49

1,713,518.17

应付债券

1,840,695.70

2,074,180.12

1,688,673.66

1,039,729.57

长期应付款

98,353.88

355,668.63

126,423.76

76,278.12

预计负债

9,783.08

9,827.08

11,546.20

7,703.11

递延收益

14,335.81

14,531.27

12,152.53

6,172.89

递延所得税负


80,478.10

61,954.78

69,341.11

49,655.88

其他非流动负


304,895.38

358,840.00

260,380.00

580.00

非流动负债合


5,672,751.89

5,226,189.94

4,770,051.74

2,893,637.73

负债合计

20,870,094.09

16,303,612.51

13,168,344.42

9,379,561.20

所有者权益(或股东权益):

实收资本(或股
本)

283,520.05

283,520.05

283,520.05

283,520.05

资本公积

242,972.25

244,474.29

244,071.35

250,751.96

其他综合收益

2,037.30

-3,043.03

15,566.20

20,110.37

盈余公积

118,585.47

118,585.47

110,599.46

103,718.45

一般风险准备

3,037.96

3,037.96

2,366.13

2,137.11

未分配利润

2,100,875.09

2,108,982.74

1,706,470.41

1,494,503.08

归属于母公司
所有者权益合


2,751,028.12

2,755,557.49

2,362,593.60

2,154,741.02

少数股东权益

2,624,314.11

2,686,224.03

2,012,097.75

1,115,290.62

所有者权益(或
股东权益)合计

5,375,342.23

5,441,781.52

4,374,691.35

3,270,031.64




项目

2019/6/30

2018/12/31

2017/12/31

2016/12/31

负债和所有者
权益(或股东权
益)总计

26,245,436.32

21,745,394.02

17,543,035.77

12,649,592.84



(二)合并利润表


单位:万元


项目

2019年1-6月

2018年

2017年

2016年

一、营业总收入

12,783,415.96

28,038,179.07

21,860,158.40

14,559,089.05

其中:营业收入

12,783,415.96

28,038,179.07

21,860,158.40

14,559,089.05

二、营业总成本

12,584,225.10

27,052,878.94

21,383,459.70

14,119,770.59

其中:营业成本

12,115,802.10

25,765,604.58

20,454,979.19

13,391,665.81

税金及附加

84,222.62

342,750.98

197,148.89

251,617.68

销售费用

324,333.66

624,669.26

496,121.95

377,020.63

管理费用

11,555.90

37,964.32

34,374.65

33,636.61

研发费用

570.39

949.69

83.45

0.00

财务费用

47,740.44

188,563.60

124,261.01

48,030.87

其中:利息费用

54,432.74

192,653.95

135,490.11

0.00

利息收入

17,668.80

21,488.92

12,166.88

0.00

资产减值损失

-
2,771.06

92,376.51

76,490.57

17,798.99

信用减值损失

3,906.52








加:其他收益

4,779.63

7,813.05

5,983.45

0.00

投资收益

34,593.57

54,881.34

181,519.57

79,339.13

其中:对联营企业和合营企
业的投资收益

12,507.10

-22,606.25

6,327.35

6,472.66

公允价值变动收益

3,496.73

-746.51

-973.46

-20.79

资产处置收益

273.51

273.46

-342.12

-874.12

三、营业利润

243,469.76

1,047,521.47

662,886.15

517,762.67

加:营业外收入

6,758.61

9,305.18

11,239.57

13,068.97

减:营业外支出

2,761.06

7,526.42

12,435.77

1,446.88

四、利润总额

247,467.31

1,049,300.23

661,689.95

529,384.77

减:所得税费用

64,992.91

286,147.45

179,132.12

134,349.54

五、净利润

182,474.40

763,152.78

482,557.83

395,035.23

归属于母公司股东的净利

137,659.35

467,202.36

333,083.15

285,606.69






少数股东损益

44,815.05

295,950.42

149,474.67

109,428.55

六、其他综合收益的税后净


1,177.08

-21,133.36

-2,666.53

-7,375.99

七、综合收益总额

183,651.49

742,019.42

479,891.30

387,659.24

归属于母公司所有者的综
合收益总额

138,795.11

448,593.13

328,538.99

278,739.42

归属于少数股东的综合收
益总额

44,856.38

293,426.29

151,352.31

108,919.82



(三)合并现金流量表


单位:万元


项目

2019年1-6月

2018年

2017年

2016年

一、经营活动产生的现金流量:

销售商品、提供劳务收
到的现金

17,060,026.73

30,904,306.59

23,955,150.46

16,470,182.82

收到的税费返还

61,325.14

131,439.10

118,160.05

106,142.81

收到其他与经营活动
有关的现金

701,080.57

1,277,049.80

1,022,754.91

912,434.99

经营活动现金流入小


17,822,432.44

32,312,795.50

25,096,065.42

17,488,760.62

购买商品、接受劳务支
付的现金

16,092,349.36

29,061,685.13

24,300,300.99

15,997,823.22

支付给职工以及为职
工支付的现金

218,814.36

335,687.46

249,118.14

201,222.74

支付的各项税费

661,052.65

795,505.42

540,151.13

516,722.76

支付其他与经营活动
有关的现金

1,130,637.92

1,641,890.95

1,865,275.78

1,254,093.52

经营活动现金流出小


18,102,854.29

31,834,768.97

26,954,846.04

17,969,862.25

经营活动产生的现金
流量净额

-
280,421.85

478,026.53

-1,858,780.63

-481,101.63

二、投资活动产生的现金流量:

收回投资收到的现金

12,056.23

3,292,345.04

1,762,816.20

4,601,013.62

取得投资收益收到的
现金

12,945.69

79,588.04

215,028.99

83,673.05

处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收
回的现金净额

4,809.19

36,086.36

7,111.16

6,357.87




项目

2019年1-6月

2018年

2017年

2016年

处置子公司及其他营
业单位收到的现金净


238.45

21,535.45

66,944.72

52,070.91

收到其他与投资活动
有关的现金

186,268.61

642,303.54

398,259.11

33,722.91

投资活动现金流入小


216,318.16

4,071,858.43

2,450,160.19

4,776,838.36

购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支
付的现金

20,709.43

52,413.07

56,763.37

54,399.09

投资支付的现金

225,838.51

2,761,009.19

1,815,368.96

5,103,576.02

取得子公司及其他营
业单位支付的现金净


-


97,731.48

200,931.82

32,333.44

支付其他与投资活动
有关的现金

125,400.09

734,701.65

717,100.37

336,450.54

投资活动现金流出小


371,948.04

3,645,855.38

2,790,164.52

5,526,759.09

投资活动产生的现金
流量净额

-
155,629.87

426,003.05

-340,004.33

-749,920.74

三、筹资活动产生的现金流量:

吸收投资收到的现金

71,401.82

361,166.60

731,716.27

434,109.73

其中:子公司吸收少数
股东投资收到的现金

71,401.82

360,922.12

730,716.27

434,109.73

取得借款收到的现金

3,980,670.57

5,361,064.13

7,829,370.34

3,592,860.63

发行债券收到的现金

774,866.67

1,293,927.42

1,269,224.76

1,360,889.46

收到其他与筹资活动
有关的现金

39,720.77

1,146,338.34

298,834.42

1,500.00

筹资活动现金流入小


4,866,659.82

8,162,496.49

10,129,145.78

5,389,359.82

偿还债务支付的现金

3,115,227.92

6,784,619.91

6,828,754.85

3,674,080.94

分配股利、利润或偿付
利息支付的现金

419,865.83

527,067.58

549,562.13

208,689.53

其中:子公司支付给少
数股东的股利、利润

57,686.00

72,746.13

53,200.39

26,705.14

支付其他与筹资活动
有关的现金

353,403.42

1,245,385.23

168,285.42

186,979.92

其中:子公司减资支付
给少数股东的现金

-


380,000.00

10,000.00

0.00

筹资活动现金流出小

3,888,497.18

8,557,072.72

7,546,602.39

4,069,750.38




项目

2019年1-6月

2018年

2017年

2016年



筹资活动产生的现金
流量净额

978,162.65

-394,576.23

2,582,543.39

1,319,609.44

四、汇率变动对现金及
现金等价物的影响

4,862.43

13,732.93

968.15

7,605.09

五、现金及现金等价物
净增加额

546,973.36

523,186.28

384,726.58

96,192.17

加:期初现金及现金等
价物余额

1,891,203.40

1,368,017.12

983,290.54

887,093.81

六、期末现金及现金等
价物余额

2,438,176.76

1,891,203.40

1,368,017.12

983,285.98



(四)母公司资产负债表


单位:万元


项目

2019/06/30

2018/12/31

2017/12/31

2016/12/31

流动资产:

货币资金

291,573.85

461,626.15

244,609.81

0.00

交易性金融资产

35,655.41







衍生金融资产

-


0.00

0.00

96.27

应收票据

-


1,340.96

3,677.49

2,555.80

应收账款

10,980.41

23,062.48

23,372.17

79,743.48

应收款项融资

110.00


-

-

-

预付款项

12,755.90

45,365.40

96,647.73

169,042.83

其他应收款

896,272.17

686,555.86

777,998.83

735,164.44

其中:应收利息

6,749.63

2,470.59

2,137.72

2,366.51

存货

4,917.97

6,072.48

25,309.64

77,448.51

其他流动资产

55,669.36

5,489.69

270.73

60,416.16

流动资产合计

1,307,935.07

1,229,513.01

1,171,886.40

1,281,390.09

非流动资产:

可供出售金融资产

-


20,810.97

43,993.79

55,712.59

长期股权投资

797,064.85

792,242.06

748,812.62

724,398.17

投资性房地产

20,712.20

21,170.48

21,244.46

20,712.39

固定资产

3,423.61

1,350.48

2,230.45

3,278.81

在建工程

75.10

55.48

231.38

570.75




项目

2019/06/30

2018/12/31

2017/12/31

2016/12/31

无形资产

16,937.73

15,071.61

14,554.77

14,980.99

长期待摊费用

1,733.25

2,875.39

2,461.99

4,177.38

递延所得税资产

9,608.65

11,364.14

9,663.33

6,850.28

其他非流动资产

-


-

-

6,000.00

非流动资产合计

849,555.40

864,940.60

843,192.79

836,681.35

资产总计

2,157,490.48

2,094,453.62

2,015,079.19

2,118,071.44

流动负债:

短期借款

264,000.61

120,300.00

359,095.08

103,375.59

衍生金融负债

0.00

0.00

296.60

0.00

应付票据


27,642.66

20,641.05

19,274.91

75,778.60

应付账款


29,595.41


23,867.01

29,762.39

38,505.15

预收款项

13,344.44

38,801.72

82,823.94

259,985.66

应付职工薪酬

12,576.99

20,934.14

17,365.93

21,213.14

应交税费

1,508.77

2,205.44

4,501.02

4,843.57

其他应付款

576,764.35

554,395.22

435,166.50

346,543.10

其中:应付利息

4,141.48

1,720.06

2,034.95

134.96

其他流动负债

201,730.52

251,923.37

1,322.34

254,185.00

流动负债合计

1,127,163.75

1,033,067.95

949,608.68

1,104,429.80

非流动负债:

应付债券

99,890.17

99,843.38

99,749.03

0.00

预计负债

0.00

0.00

4,716.21

0.00

递延所得税负债

0.00

0.00

4,916.39

6,649.21

其他非流动负债

0.00

0.00

380.00

580.00

非流动负债合计

99,890.17

99,843.38

109,761.64

7,229.21

负债合计

1,227,053.92

1,132,911.33

1,059,370.31

1,111,659.01

所有者权益(或股东权益):

实收资本(或股本)

283,520.05

283,520.05

283,520.05

283,520.05

资本公积

265,654.93

265,654.92

265,655.57

265,652.34

其他综合收益

-
524.07

-4,464.87

12,820.22

18,929.01

盈余公积

109,976.55

109,976.55

101,994.23

95,113.23

未分配利润

271,809.09

306,855.64

291,718.80

343,197.80

所有者权益(或股东权益)
合计

930,436.56

961,542.28

955,708.87

1,006,412.43




项目

2019/06/30

2018/12/31

2017/12/31

2016/12/31

负债和所有者权益(或股东
权益)总计

2,157,490.48

2,094,453.62

2,015,079.19

2,118,071.44



(五)母公司利润表


单位:万元


项目

2019年1-6月

2018年

2017年

2016年

一、营业收入

96,792.76

193,163.38

744,669.03

835,069.06

减:营业成本

87,735.11

146,046.41

693,748.04

801,105.41

税金及附加

207.33

1,406.85

980.86

809.47

销售费用

3,012.36

18,391.11

13,817.80

22,845.59

管理费用

4,312.33

13,003.55

11,695.48

11,234.85

财务费用

3,067.41

27,179.57

26,487.57

19,305.77

其中:利息费用

11,395.97

41,544.67

33,975.72

0.00

利息收入

8,400.41

9,274.03

4,115.37

0.00

资产减值损失

-


3,444.66

10,287.04

1,224.20

信用减值损失

1,375.01







加:其他收益

609.77

1,734.33

894.89

0.00

投资收益

106,591.49

89,544.09

85,634.54

132,596.86

其中:对联营企业和合营企业的
投资收益

3,576.54

-10,828.20

2,045.14

1,949.14

公允价值变动收益

4,244.44

296.60

-392.87

246.83

资产处置收益

2.71

73.47

1.37

43.50

二、营业利润

111,281.66

75,339.72

73,790.17

111,430.96

加:营业外收入

1,121.81

1,034.44

370.58

2,725.79

减:营业外支出

-
6.23

-4,656.94

4,837.63

23.14

三、利润总额

112,409.70

81,031.10

69,323.11

114,133.61

减:所得税费用

1,751.65

1,170.95

513.08

3,438.19

四、净利润

110,658.05

79,860.15

68,810.03

110,695.42

五、其他综合收益的税后净额

-
3.77

-17,285.09

-6,108.79

-8,232.70

六、综合收益总额

110,654.28

62,575.06

62,701.24

102,462.72



(六)母公司现金流量表


单位:万元


项目

2019年1-6月

2018年

2017年

2016年

一、经营活动产生的现金流量:

销售商品、提供劳务收
到的现金

86,911.49

159,105.76

730,571.33

975,857.23




项目

2019年1-6月

2018年

2017年

2016年

收到的税费返还

612.99

1,219.90

2,837.41

6,528.58

收到其他与经营活动
有关的现金

731,852.49

14,059,800.76

12,066,607.12

7,835,924.78

经营活动现金流入小


819,376.97

14,220,126.42

12,800,015.86

8,818,310.59

购买商品、接受劳务支
付的现金

43,598.20

85,408.97

735,040.99

947,793.57

支付给职工以及为职
工支付的现金

11,129.69

17,584.32

11,911.56

12,627.01

支付的各项税费

2,156.76

8,635.92

12,461.53

11,315.12

支付其他与经营活动
有关的现金

927,825.83

13,864,292.74

11,953,372.84

8,136,649.57

经营活动现金流出小


984,710.48

13,975,921.96

12,712,786.92

9,108,385.26

经营活动产生的现金
流量净额

-
165,333.51

244,204.46

87,228.94

-290,074.67

二、投资活动产生的现金流量:

收回投资收到的现金

-


80,323.88

1,065,141.60

4,429,775.07

取得投资收益收到的
现金

102,377.75

99,772.58

90,220.44

128,976.53

处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收
回的现金净额

5.83

841.83

35.58

1,136.30

处置子公司及其他营
业单位收到的现金净


-


1,167.36

0.00

12,950.43

收到其他与投资活动
有关的现金

0.00

0.00

600.00

27,500.00

投资活动现金流入小


102,383.58

182,105.65

1,155,997.62

4,600,338.33

购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支
付的现金

77.63

2,961.91

3,584.90

4,115.06

投资支付的现金

51,250.00

125,850.00

1,029,872.69

4,382,969.28

取得子公司及其他营
业单位支付的现金净


0.00

0.00

1,353.78

5,120.58

支付其他与投资活动
有关的现金

0.00

0.00

83,591.00

27,500.00

投资活动现金流出小

51,327.63

128,811.91

1,118,402.37

4,419,704.92




项目

2019年1-6月

2018年

2017年

2016年



投资活动产生的现金
流量净额

51,055.94

53,293.74

37,595.25

180,633.42

三、筹资活动产生的现金流量:

取得借款收到的现金

434,000.61

1,350,454.15

2,020,375.18

1,068,917.98

发行债券收到的现金

200,000.00

599,708.31

199,614.76

648,969.46

筹资活动现金流入小


634,000.61

1,950,162.46

2,219,989.94

1,717,887.43

偿还债务支付的现金

540,300.00

1,939,629.22

2,114,655.69

1,565,542.39

分配股利、利润或偿付
利息支付的现金

149,990.30

96,710.30

147,561.03

51,436.81

筹资活动现金流出小


690,290.30

2,036,339.52

2,262,216.72

1,616,979.20

筹资活动产生的现金
流量净额

-
56,289.69

-86,177.07

-42,226.78

100,908.23

四、汇率变动对现金及
现金等价物的影响

514.96

5,695.20

5,089.78

-1,095.07

五、现金及现金等价物
净增加额

-
170,052.30

217,016.34

87,687.20

-9,628.09

加:期初现金及现金等
价物余额

461,626.15

244,609.81

156,922.61

166,550.71

六、期末现金及现金等
价物余额

291,573.85

461,626.15

244,609.81

156,922.61



二、合并报表范围的变化情况


(一)2019年
6月
合并财务报表范围变动情况


1、
合并范围新增公司



1)供应链下属子公司


泸州建发原材料有限公司、长春宾捷汽车有限公司、浙江建发能源有限公司、
厦门翔熙供应链管理有限公司、德尔医疗实业(成都)有限公司、东台市建发仓
储有限公司、浙江舜荣石化有限公司、香港海裕有限公司、
Phecda Shipping
Co.,Limited、
Mizar Shipping Co.,Limited、
Dubhe Shipping Co.,Limited、
Alkaid


Shipping Co.,Limited、
Merak Shipping Co.,Limited、
Megrez Shipping Co.,Limited、
Alioth Shipping Co.,Limited、越南天源贸易有限公司。




2)建发房产下属子公司


武夷山怡辰物业管理有限公司、莆田怡瑞物业管理有限公司、厦门瑞禾兴房
屋征迁服务有限公司、福州兆晋房地产开发有限公司、太仓建仓房地产开发有限
公司、珠海悦发置业有限公司、漳州怡家园月港物业服务有限公司、南平市兆荣
房地产有限公司、厦门益春置业有限公司、福建兆睿房地产有限公司、福建
兆盛
房地产有限公司、宁德兆投房地产有限公司、厦门兆阳房屋征迁服务有限公司

仙游兆挺置业有限公司

南宁兆盈房地产开发有限公司





3)联发集团下属子公司


漳州联悦置业有限公司、泉州世茂世悦置业有限公司、天津联达房地产开发
有限公司、天津联发盛泰物业服务有限公司、南京联康物业服务有限公司、莆田
联茂置业有限公司、柳州联发盛泰物业服务有限公司、杭州联晟发物业服务有限
公司。




4)新设成立纳入合并范围的结构化主体


恒驰汇通
2019年度第一期资产支持票据信托。



2、合并范围内减少公司
和项目


广州建发酒业有限公司、南通建发
钢材仓储有限公司、深圳建发酒业有限公
司、重庆建发酒业有限公司、厦门碳数投资合伙企业
(有限合伙)、厦门市前格
花田溪谷开发有限公司、深圳龙湖山庄项目、
厦门市品传嵘置业有限公司

厦门
市品传富置业有限公司

厦门市品传墅置业有限公司

厦门市品传江置业有限公


厦门世纪唯酷信息科技有限公司




(二)2018年合并财务报表范围变动情况


1、合并范围新增公司



1)供应链下属子公司



CHEONGFULI (MALAYSIA) SDN BHD、
JF RESOURCES (CAMBODIA)
CO.,LTD、广东德尔盛泓贸易有限公司
、建信发展(厦门)采购招标有限公司、
辽宁建发物资有限公司、天津建发钢材仓储有限公司、鞍山建发钢材仓储有限公
司、日照建发仓储物流有限公司、天津信远航运租赁有限公司、昆明凯通汽车销
售服务有限公司、福州捷路汽车有限公司、厦门欧骋汽车有限公司、天津现代通
商汽车服务有限公司、厦门挺昇汽车销售服务有限公司、福州恒众诚汽车租赁有
限公司、厦门港中新供应链服务有限公司、福建力弗特机电工程有限公司、浙江
力弗特机电工程有限公司、西安建发纸业有限公司、
GETOP(THAILAND)CO.,LTD、
Rocksolid Shipping Company Limited、
Woodside
Shipping Company Limited、
PROCHAIN SERVICE CO., LIMITED。




2)建发房产下属子公司


成都兆悦企业管理有限公司、福州兆汇房地产开发有限公司、厦门澳头建设
发展有限公司、厦门翔城建设发展有限公司、建瓯嘉景房地产有限公司、厦门碳
数投资合伙企业(有限合伙)、厦门翥飔飏投资合伙企业(有限合伙)、广州建穗
房地产开发有限公司、广州建融房地产开发有限公司、武汉兆悦茂房地产开发有
限公司、苏州建合房地产开发有
限公司、张家港建祥房地产开发有限公司、连江
兆瑞房地产开发有限公司、连江兆融投资有限公司、连江兆昌投资有限公司、厦
门兆武地置业有限公司、厦门兆淳置业有限公司、厦门兆祁隆房地产开发有限公
司、厦门兆煜珑房地产开发有限公司、南平市建阳区兆盛房地产有限公司、珠海
斗门益发置业有限公司、厦门利和工程管理有限公司、厦门万鑫联商业保理有限
公司、南平汇嘉物业管理有限公司、广州怡家园物业管理有限公司、武汉怡然物
业管理有限公司、厦门怡悦新管理咨询有限公司、漳州怡平物业服务有限公司、
珠海市怡欣物业管理有限公司、厦门建发物业管理服务有
限公司、厦门建发公建
物业管理有限公司、厦门建发一品文化发展有限公司、莆田兆玺置业有限公司、
厦门兆琮隆房地产开发有限公司、南平兆鸿房地产有限公司、莆田市怡信物业管
理有限公司、湖州市怡晟物业管理有限公司、厦门兆祁云房地产开发有限公司、
厦门兆禧珑房地产开发有限公司、福建兆联房地产有限公司。




3)联发集团下属子公司



厦门联悦欣投资有限公司、厦门欣湖房屋征迁服务有限公司、联悦泰(厦门)
置业有限公司、欣卓美(厦门)商业运营管理有限公司、建联集成(厦门)科技
有限公司、南京联陵物业服务有限公司、苏州联康物业服务有限公司、
江门联粤
物业服务有限公司、九江联昌物业服务有限公司、赣州联达房地产开发有限公司、
九江联旅置业有限公司、联发集团九江房地产开发有限公司
、南昌联旅置业有
限公司、南昌联悦置业有限公司、桂林联欣置业有限公司、桂林欣联业置业有限
公司、南宁嘉利信装饰装修工程有限公司、重庆金江联房地产开发有限公司、镇
江联启房地产开发有限公司、镇江扬启房地产开发有限公司、苏州联憬房地产开
发有限公司、江门联粤房地产开发有限公司、天津联龙房地产开发有限公司、莆
田联涵泰置业有限公司、莆田联悦欣置业有限公司。



2、合并范围内减少公司


莆田联福城房地产有限公司、建发国际发展集团有限公司、建发国际控股集
团有限公司、天津联易房地产开发有限公司、泉州建发实业有限公司、洛克赛德
海事有限公司、
FUJIAN SHIPBUILDING PTE. LTD。



(三)2017年合并财务报表范围变动情况


1、合并范围新增公司



1)供应链下属子公司


深圳建发家居有限公司、厦门恒远百润体育运动有限公司、浙江欣益辰科技
有限公司、成安县建发钢材仓储有限公司、溧阳建发钢材仓储有限公司、太仓建
发仓储有限公司、厦门建发拍卖行有限公司、泉州欧驰汽车有限公司、福州欧驰
汽车有限公司、
厦门奥成汽车销售有限公司、厦门恒迅驰汽车服务有限公司、厦
门恒迅达汽车租赁有限公司、厦门恒迅捷工贸有限公司、厦门恒迅众汽车有限公
司、厦门欧行汽车有限公司、厦门中星云智能科技有限公司。




2)建发房产下属子公司


厦门兆赫房地产开发有限公司、厦门兆泉房地产开发有限公司、厦门兆翊蓉
房地产开发有限公司、厦门兆玥珑房地产开发有限公司、厦门言投投资合伙企业



(有限合伙)、厦门和兆建设发展有限公司、福州兆臻房地产开发有限公司、张
家港建丰房地产开发有限公司、太仓建晋房地产开发有限公司、龙岩恒富房地产
开发有限公司、龙岩利瑞房地产
开发有限公司、杭州鑫建辉实业有限公司、建发
房地产集团南宁有限公司、上海兆化房地产开发有限公司、南京美业房地产发展
有限公司、无锡建悦房地产开发有限公司、南平市建阳区嘉盈房地产有限公司、
厦门兆祁隆房地产开发有限公司、厦门兆煜珑房地产开发有限公司。




3)联发集团下属子公司


广西江之星装饰工程有限公司、南宁联发盛世置业有限公司、南宁联宣创盛
置业有限公司、联发集团杭州房地产开发有限公司、联发集团杭州联嘉房地产开
发有限公司、联发集团杭州联翔房地产开发有限公司、厦门联发投资有限公司、
厦门联发文化产业投资有限公司、厦门市
前格花田溪谷开发有限公司、厦门汀溪
小镇开发有限公司、天津联禹置业有限公司、南宁联俊创尊投资有限公司、重庆
联筑房地产开发有限公司、南昌联辉置业有限公司、九江联碧旅业房地产开发有
限公司、财通基金
-
联发
2号资产管理计划、莆田联福城房地产有限公司、鄂州
联诚房地产开发有限公司。



2、合并范围内减少公司


厦门云都城市综合体股权投资合伙企业(有限合伙)。



(四)2016年合并财务报表范围变动情况


1、合并范围新增公司



1)供应链下属子公司


厦门世纪唯酷信息科技有限公司、
C&D MIDDLE EAST DMCC、厦门建发
矿业资
源有限公司、厦门建发家居有限公司、恒裕通有限公司、厦门建发恒远文
化发展有限公司、福州建发医疗有限公司、南昌圆益方科技有限公司、湖南润益
康医疗科技有限公司、新余建发钢材仓储有限公司、厦门建发生活物产有限公司、
南通建发钢材仓储有限公司、聊城市开发区建发仓储服务有限公司、上海建发物
资钢材仓储有限公司、厦门建源食品供应链管理有限公司、天津建源供应链管理



有限公司、深圳建发国际货运代理有限公司、厦门建发食品供应链有限公司、天
津建发国际货运代理有限公司、青岛建发国际货运代理有限公司、
CDMA
Australia Pty Ltd、
LFMA Pty Ltd。




2)建发房产下属子公司


厦门建承房地产开发有限公司、厦门利承企业管理有限公司、厦门建呈房地
产开发有限公司、厦门兆利茂房地产开发有限公司、厦门建汇房地产开发有限公
司、连江兆润房地产开发有限公司、建发房地产集团合肥有限公司、建发房地产
集团南京有限公司、南京嘉珑房地产投资有限公司、建发房地产集团深圳有限公
司、厦门建珑房地产开发有限公司、厦门建瑞房地产开发有限公司、长沙兆禧房
地产有限公司、建发房地产集团杭州置业有限公司、广州建信小额贷款有限公司、
厦门峰道商业资产管理有限公司、嘉
昱(香港)有限公司、福州北纬
25度项目、
深圳龙湖山庄项目、厦门市品传珑置业有限公司、厦门市品传阔置业有限公司、
厦门市品传君置业有限公司、厦门市品传鉴置业有限公司、厦门市品传慧置业有
限公司、厦门市品传鸿置业有限公司、厦门市品传衡置业有限公司、厦门市品传
恒置业有限公司、厦门市品传浩置业有限公司、厦门市品传豪置业有限公司、厦
门市品传行置业有限公司、厦门市品传贵置业有限公司、厦门市品传冠置业有限
公司、厦门市品传格置业有限公司、厦门市品传富置业有限公司、厦门市品传锋
置业有限公司、厦门市品传凡置业有限公司、厦门市品传发置业有限公司、厦门
市品传蒂置业有
限公司、厦门市品传第置业有限公司、厦门市品传德置业有限公
司、厦门市品传道置业有限公司、厦门市品传聪置业有限公司、厦门市品传博置
业有限公司、厦门市品传斌置业有限公司、厦门市品传彬置业有限公司、厦门市
品传清置业有限公司、厦门市品传致置业有限公司、厦门市品传质置业有限公司、
厦门市品传正置业有限公司、厦门市品传臻置业有限公司、厦门市品传甄置业有
限公司、厦门市品传兆置业有限公司、厦门市品传泽置业有限公司、厦门市品传
韵置业有限公司、厦门市品传悦置业有限公司、厦门市品传全置业有限公司、厦
门市品传裕置业有限公司、厦门市品传
御置业有限公司、厦门市品传昱置业有限
公司、厦门市品传瑜置业有限公司、厦门市品传愉置业有限公司、厦门市品传优
置业有限公司、厦门市品传毅置业有限公司、厦门市品传逸置业有限公司、厦门
市品传益置业有限公司、厦门市品传轶置业有限公司、厦门市品传艺置业有限公



司、厦门市品传颐置业有限公司、厦门市品传怡置业有限公司、厦门市品传耀置
业有限公司、厦门市品传阳置业有限公司、厦门市品传雅置业有限公司、厦门市
品传轩置业有限公司、厦门市品传旭置业有限公司、厦门市品传秀置业有限公司、
厦门市品传兴置业有限公司、厦门市品传信置业有限公司、厦
门市品传鑫置业有
限公司、厦门市品传新置业有限公司、厦门市品传贤置业有限公司、厦门市品传
玺置业有限公司、厦门市品传文置业有限公司、厦门市品传维置业有限公司、厦
门市品传威置业有限公司、厦门市品传腾置业有限公司、厦门市品传颂置业有限
公司、厦门市品传墅置业有限公司、厦门市品传舒置业有限公司、厦门市品传仕
置业有限公司、厦门市品传盛置业有限公司、厦门市品传胜置业有限公司、厦门
市品传圣置业有限公司、厦门市品传升置业有限公司、厦门市品传尚置业有限公
司、厦门市品传上置业有限公司、厦门市品传善置业有限公司、厦门市品传森置
业有限
公司、厦门市品传睿置业有限公司、厦门市品传瑞置业有限公司、厦门市
品传锐置业有限公司、厦门市品传蕊置业有限公司、厦门市品传嵘置业有限公司、
厦门市品传铨置业有限公司、厦门市品传强置业有限公司、厦门市品传目置业有
限公司、厦门市品传茗置业有限公司、厦门市品传明置业有限公司、厦门市品传
美置业有限公司、厦门市品传露置业有限公司、厦门市品传璐置业有限公司、厦
门市品传禄置业有限公司、厦门市品传隆置业有限公司、厦门市品传灵置业有限
公司、厦门市品传乐置业有限公司、厦门市品传蓝置业有限公司、厦门市品传兰
置业有限公司、厦门市品传科
置业有限公司、厦门市品传骏置业有限公司、厦门
市品传精置业有限公司、厦门市品传晶置业有限公司、厦门市品传京置业有限公
司、厦门市品传杰置业有限公司、厦门市品传江置业有限公司、厦门市品传建置
业有限公司、厦门市品传佳置业有限公司、厦门市品传极置业有限公司、厦门市
品传汇置业有限公司、厦门市品传晖置业有限公司、厦门市品传华置业有限公司、
厦门市品传宏置业有限公司、厦门市品传和置业有限公司、厦门市品传驰置业有
限公司、厦门市品传城置业有限公司、厦门市品传凌置业有限公司、厦门市品传
呈置业有限公司、厦门市品传昌置业有限公司、厦门
益睿投资管理有限公司、厦
门利融投资管理有限公司、上海兆昱资产管理有限公司、上海兆祥商业经营管理
有限公司、上海兆屹企业管理有限公司、福建兆嘉房地产有限公司、漳州泛华实
业有限公司、利驰
(香港
)有限公司、利杰
(香港
)有限公司、
Li Chi International
Limited、
Lee Jie International Limited。





3)联发集团下属子公司


莆田联欣泰置业有限公司、扬州联成置业有限公司、联发集团南京房地产开
发有限公司、联发集团天津联创房地产开发有限公司、柳州联发置业有限公司、
联发集团赣
州房地产开发有限公司、厦门联发工程管理有限公司、厦门联客荟社
区服务有限公司、联发
-
财通定增
1号资产管理计划、联发
-
财通新三板资产管理
计划、天津联蓟房地产开发有限公司、天津联易房地产开发有限公司。



2、合并范围内减少公司


厦门建发仓储配送有限责任公司、厦门兆利茂房地产开发有限公司、厦门建
承房地产开发有限公司。



三、发行人最近三年
及一期
的财务指标


(一)发行人最近三年
及一期
主要财务指标


项目

2019.6.30


2018.12.31

2017.12.31

2016.12.31

流动比率(倍)

1.56


1.75

1.78

1.65

速动比率(倍)

0.52


0.52

0.76

0.71

资产负债率(合
并报表)

79.52%


74.98%

75.05%

74.15%

项目

2019年
1-
6月


2018年


2017年


2016年


EBITDA

32.22

126.00

81.25

59.20


EBITDA利息保
障倍数

1.60

2.73

2.95

3.57

销售毛利率(%)

5.22

8.11

6.43

8.02

销售净利率(%)

1.43

2.72

2.21

2.71

应收账款周转率
(次)

19.78

56.08

67.33

47.85

存货周转率(次)

0.83

2.32

2.77

2.22

加权平均净资产
收益率(
%)


5.00


18.29

14.83

14.08




(二)上述财务指标的计算方法


上述指标均依据合并报表口径计算,各指标的具体计算公式如下:

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

资产负债率=总负债/总资产

EBITDA利息保障倍数=EBITDA/利息支出=EBITDA/(计入财务费用的利
息支出+资本化利息)

销售毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入

销售净利率=净利润/营业收入

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均净额

存货周转率=营业成本/存货平均净额

如无特别说明,本节中出现的指标均依据上述口径计算。


(三)非经常性损益明细表


根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常
性损益(2008)》(“中国证券监督管理委员会公告[2008]43号”),本公司最
近三年及一期的非经常性损益如下:

单位:元

非经常性损益项目


2019年
1-
6月


2018年


2017年


2016年


非流动资产处置损益


138,845,656.60


138,163,011.11


989,296,783.99


724,959,723.69


计入当期损益的政府补助,
但与公司正常经营业务密
切相关,符合国家政策规
定、按照一定标准定额或定
量持续享受的政府补助除



47,796,331.56


78,130,517.96


57,555,519.33


56,378,715.46


计入当期损益的对非金融
企业收取的资金占用费


89,816,388.92


293,138,160.15


325,019,645.68


109,376,547.01





非经常性损益项目


2019年
1-
6月


2018年


2017年


2016年


企业取得子公司、联营企业
及合营企业的投资成本小
于取得投资时应享有被投
资单位可辨认净资产公允
价值产生的收益


-





2,310,776.79





委托他人投资或管理资产
的损益


36,041,166.04


111,437,673.78


85,937,926.56


133,492,037.54


同一控制下企业合并产生
的子公司期初至合并日的
当期净损益


-


192,851.08


-
151,917.08


-
1,261,115.91


除同公司正常经营业务相
关的有效套期保值业务外,
持有交易性金融资产、交易
性金融负债产生的公允价
值变动损益,以及处置交易
性金融资产、交易性金融负
债和可供出售金融资产取
得的投资收益


-
50,834,149.02


58,796,757.53


162,404,909.68


-
322,286,537.22


单独进行减值测试的应收
款项减值准备转回


65,022,671.00


25,000,000.00


6,864,536.94





对外委托贷款取得的损益


-


727,456.89


704,166.67


839,583.34


除上述各项之外的其他营
业外收入和支出


39,903,111.37


18,345,801.16


-
11,628,575.58


59,866,228.91


其他符合非经常性损益定
义的损益项目


7,935,693.22


5,184,401.22


13,287,346.25


4,105,147.06


少数股东权益影响额


-
82,679,952.37


-
115,016,038.41


-
392,248,981.61


-
191,966,604.51


所得税影响额


-
75,392,126.37


-
187,964,475.63


-
424,754,767.05


-
197,390,852.64


合计


216,454,790.95


426,136,116.84


814,597,370.57


376,112,872.73




四、本

公司债券发行后发行人资产负债结构的变化


本期债券发行完成后,将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资
产负债结构在以下假设基础上发生变动:

1、相关财务数据模拟调整的基准日为2019年6月30日;

2、假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用,本期债券募
集资金净额为10亿元;


3、假设本期债券募集资金净额10亿元全部计入2019年6月30日的资产负债表;

4、本期债券募集资金拟用10亿元
偿还有息负债



5、假设公司债券发行在2019年6月30日完成。


基于上述假设,本次发行对发行人合并报表财务结构的影响如下表:

单位:万元


项目

2019年6月30日

本期债券发行后(模拟)

模拟变动额

流动资产

23,695,895.32

23,695,895.32

-


非流动资产

2,549,541.00

2,549,541.00

-


资产合计

26,245,436.32

26,245,436.32

-


流动负债

15,197,342.20

15,097,342.20

-
100,000.00

非流动负债

5,672,751.89

5,772,751.89

100,000.00

负债合计

20,870,094.09

20,870,094.09

0

非流动负债占


27.18%

27.66%

0.48%

资产负债率

79.52%

79.52%

-









第五节募集资金运用

一、本期债券募集资金规模


根据《管理办法》的相关规定,结合公司财务状况及未来资金需求,经公司
董事会于2019年5月10日审议通过,并于2019年5月23日经公司股东大会审议通过,
公司向中国证监会申请发行不超过50亿元(含
50亿元)
公司债券。


本次债券所募集资金,拟用于补充营运资金及偿还公司债务。


本期债券发行规模为10亿元,拟全部用于偿还公司债务。


二、募集资金运用计划


(一)
本次债券
募集资金的用途和使用计划


本次债券发行规模不超过人民币
50亿元(含
50亿元)。扣除相关发行费用
后,
拟用于
补充流动资金、偿还有息债务。



根据本次债券发行时间和实际发行规模、募集资金到账时间、公司债务结构
调整计划及其他资金使用需求等情况,发行人未来可能调整用于
补充流动资金、
偿还有息债务
等具体金额。



公司承诺本次募集资金将用于核准用途,不会用于弥补亏损和非生产性支
出,不会用于房地产开发业务或转借他人。

发行人出具了《厦门建发股份有限
公司关于公开发行
2019
公司债券不涉及新增地方政府债务和募集资金不会
用于地方政府融资平台的承诺》,对下列事项作出承诺:



(一)本次债券不涉及新增地方政府债务;


(二)本次债券募集资金用途不用于地方政府融资平台及偿还地方政府债
务,也不用于不产生经营性收入的公益性项目;



(三)本次债券的募集资金到位后,公司将设立募集资金专项账户,并建
立切实有效的募集资金监督和隔离机制,确保募集资金不会用于地方政府融资
平台。




(二)本次募集资金的必要性


1、偿还公司债务的必要性


公司的资金来源主要是银行借款和短期融资券、中期票据等债务融资工具。

因此公司本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则灵活安
排调整公司债务结构,合理使用本次募集资金偿还公司债务,满足公司战略规划
对中长期资金的需求。



2、补充
流动
资金的必要性


发行人作为中国知名大型企业,业务种类较多,日常经营对资金需求量较大,
需要储备资金用于主营业务的发展。近年来发行人业务持续扩张,营业收入保持
增长态势,最近三年
及一期
实现营业收入分别为
14,559,089.05万元、21,860,158.40
万元、28,038,179.07万元和12,783,415.96万元,购买商品、接受劳务支付的现金
分别为
15,997,823.22万元、
24,300,300.99万元

29,061,685.13万元

16,092,349.36
万元
,业务规模的持续增长及长期资产资本性开支的扩大需要一定的流动资金予
以支撑。同时,为实现长远发展战略,公司亦需较大规模的
流动
资金为各项业务
提供资金保障。



综上所述,使用本次募集资金
补充流动资金、偿还有息债务
等符合国家法
律法规的用途
符合公司当前发展的现实需求和未来发展规划的实施要求,有利
于公司优化债务结构、进一步增强公司的抗风险的能力,提升公司的市场竞争
力。






本期债券
募集资金的用途和使用计划


本期债券发行规模为10亿元,拟全部用于偿还公司债务,拟偿还的债务明
细情况如下表:

贷款银行

贷款金额(亿元)

起息日期

到期日期




贷款银行

贷款金额(亿元)

起息日期

到期日期

招商银行厦门市分行

5.00

2019-09-18

2019-12-18

中行建发大厦支行

5.00

2019-09-19

2019-11-18



三、本次债券募集资金专项账户的管理安排


(一)募集资金的存放


公司将严格按照《管理办法》、《上市公司监管指引第
2号

上市公司募集资
金管理和使用的监管要求》及公司《募集资金管理办法》的规定,开设募集资金
专项账户,规范募集资金存储和使用。



(二)偿债资金的归集


发行人应按债券还本付息的有关要求,在本次债券当期付息日和
/或本金兑
付日前
3个
交易日
将还本付息的资金及时划付至资金账户,以保证资金账户资金
不少于债券当期还本付息金额。



若债券当期付息日和
/或本金兑付日前
2个
交易日
,资金账户资金少于债券
当期还本付息金额时,监管银行应敦促发行人立刻划拨足额资金,
并不迟于上述
情况出现后的次日上午
10点前
通知债券的债权代理人。



四、募集资金运用对公司财务状况的影响


(一)对公司负债结构的影响


本期
债券发行完成且上述募集资金运用计划予以执行后,以
2019年
6月
30
日公司财务数据为基准,假设不考虑相关费用,
不会大幅提高公司的资产负债率,

公司非流动负债占负债总额的比例将由发行前的
27.18%上升至发行后的
27.66%。

长期债务占比提升,有利于增强公司资金使用的稳定性,公司债务结构



将得到一定的改善。



(二)对于公司短期偿债能力的影响


本期
债券发行完成且上述募集资金运用计划予以执行后,本公司合并财务报
表的流动比率将由发行前的
1.56增加至发行后的
1.57,
公司流动比率
获得
提高,
流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升,短期偿债能力增强。




第六节备查文件

一、备查文件
内容


1、厦门建发股份有限公司
2016年度、
2017年度和
2018年度的财务报告和
审计报告,厦门建发股份有限公司
2019年
1-
6月的财务报告;


2、国泰君安证券股份有限公司出具的主承销商核查意见;


3、北京市金杜律师事务所律师事务所出具的法律意见书;


4、联合信用评级有限公司出具的债券信用评
级报告;


5、《债券受托管理协议》;


6、《债券持有人会议规则》;


7、中国证监会核准本次债券发行的文件。



二、备查文件查阅时间、地点


查阅时间:交易日上午
9:
30-
11:
30,下午
14:
00-
17:
00。




募集说明书公告之日起,
投资者可以至
发行人
及主承销商处查阅
募集说明
书全文及上述备查文件,或访问上海证券交易所网站(
www.sse.com.cn)查阅

集说明书及摘要。







(本页无正文,为《
厦门
建发
股份有限公司
公开发行
2019年
公司债
(第一期)
募集说明书摘要
》之签章页)











厦门
建发
股份有限公司

























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